Após uma pausa dolorosa, o IPO indiano de bilhões de dólares da LG está de volta aos trilhos

Depois de uma pausa dolorosa e prolongada que lançou uma sombra sobre seus planos ambiciosos, o braço indiano da gigante sul-coreana de eletrônicos LG Electronics está pronto para fazer seu retorno triunfante aos mercados públicos.

A empresa agora está se preparando para lançar sua oferta pública inicial na semana que começa em 6 de outubro, um acordo de grande sucesso que deve levantar cerca de 115 bilhões de rúpias (1,3 bilhão de dólares).

O renascimento do IPO é um sinal poderoso de confiança renovada, mas tem um preço significativo.

A empresa agora está avaliada em cerca de 9 bilhões de dólares, um desconto acentuado e humilhante em relação à avaliação de 15 bilhões de dólares que buscava quando apresentou seus papéis pela primeira vez em dezembro passado.

Uma vítima da volatilidade, uma história de resiliência

A jornada para esta listagem pública tem sido uma montanha-russa. A LG Electronics India Ltd. apresentou seus documentos ao regulador do mercado indiano pela primeira vez em dezembro, com um plano para que sua controladora vendesse uma participação de 15 por cento.

Embora tenha garantido as aprovações necessárias em março, a empresa foi forçada a pisar no freio na questão em abril, quando uma onda de volatilidade do mercado fez com que sua avaliação potencial caísse.

Agora, depois de reapresentar seu prospecto preliminar com finanças atualizadas, a empresa mais uma vez garantiu a aprovação regulatória e está pronta para lançar um dos maiores floats a atingir o mercado indiano em expansão este ano.

De acordo com um relatório da Bloomberg, a versão final do prospecto deve ser apresentada no início da próxima semana.

Um mercado em expansão, um campo lotado

A LG está entrando novamente em um mercado repleto de atividades. As vendas de ações indianas se recuperaram com força após uma calmaria no primeiro trimestre, com o índice de referência NSE Nifty 50 subindo cerca de 12% em relação à baixa de março.

Esse impulso renovado criou um terreno fértil para novas ofertas, e o IPO da LG seria o terceiro negócio de bilhões de dólares a chegar ao mercado este ano, seguindo os passos da HDB Financial Services Ltd. e da Hexaware Technologies Ltd.

O compromisso de longo prazo da empresa com o mercado indiano não está em dúvida. Recentemente, anunciou planos de investir cerca de 600 milhões de dólares nos próximos quatro anos em uma nova fábrica em Andhra Pradesh, sua terceira maior fábrica no país.

Agora, com uma lista de bancos de primeira linha, incluindo Morgan Stanley e JPMorgan Chase and Co., assessorando a venda de ações, todas as peças estão prontas para uma estreia bem-sucedida, embora um pouco menos grandiosa.

Embora o tamanho final e o momento do IPO ainda possam mudar, a mensagem de Seul é clara: o longo e sinuoso caminho para a Dalal Street está finalmente chegando ao fim.