Principais catalisadores para o índice Nikkei 225 no 4T25

O índice Nikkei 225, que acompanha as maiores empresas do Japão, recuou para o importante nível de suporte em ¥ 45.000, abaixo da alta acumulada no ano de ¥ 45.900.

Permanece cerca de 45% acima do nível mais baixo em abril. Este artigo analisa os principais catalisadores que impulsionarão as ações japonesas no quarto trimestre.

Decisões sobre taxas de juros do Banco do Japão

Um dos principais catalisadores para os índices Nikkei 225 e Topix no quarto trimestre será a decisão sobre a taxa de juros.

O banco manteve as taxas de juros estáveis este ano, o que ajudou a sustentar as ações do país.

Analistas esperam que o banco central entregue pelo menos um aumento de taxa este ano, já que a inflação permanece significativamente mais alta do que a meta. Os dados mais recentes da inflação ao consumidor mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor desacelerou para 2,7% em agosto, em relação à alta de 4% de segunda-feira, o núcleo da inflação permaneceu acima de 3%.

Eles esperam que o banco aumente as taxas este ano explica por que os rendimentos dos títulos do Japão subiram nos últimos meses, com os dez anos pairando em 1,65%, acima da baixa acumulada no ano de 1,06%.

Ainda assim, o banco está cauteloso de que o aumento das taxas enfraquecerá a economia. Um relatório divulgado na terça-feira mostrou que as vendas no varejo do país caíram 1,1% em agosto, após crescer 0,4% em julho. A produção industrial também recuou 1,1% durante o mês.

Taxas de juros do Federal Reserve

O outro catalisador importante para o Nikkei 225 serão as ações do Federal Reserve

Ao contrário do BoJ, o Federal Reserve adotou uma abordagem divergente sobre as taxas de juros.

O banco decidiu cortar as taxas de juros em 0,25% em sua reunião em setembro e as autoridades sinalizaram uma abertura para realizar mais cortes este ano.

Ainda assim, algumas autoridades do Fed continuaram a alertar sobre mais cortes nas taxas de juros. Beth Hammack, chefe do Fed de Cleveland, argumentou que os bancos não deveriam cortar as taxas porque a inflação permaneceu acima de 2% por muito tempo.

O Fed apontou para o mercado de trabalho, que enfraqueceu substancialmente nos últimos meses, com a taxa de desemprego subindo para 4,3%.

As ações do Fed têm impacto no índice Nikkei 225 e em outros benchmarks globais. Na maioria dos casos, o índice salta quando o Fed está cortando as taxas ou quando adota uma política dovish.

Decisão do tribunal de tarifas dos EUA

O outro catalisador notável para o índice Nikkei 225 virá do judiciário dos EUA, que determinará se a principal política de Donald Trump é legal.

O governo já sofreu com duas decisões judiciais que determinaram que suas tarifas eram ilegais. Em seguida, apelou do veredicto e os analistas esperam que o caso seja levado à Suprema Corte.

O tribunal provavelmente proferirá uma decisão sobre o caso no quarto trimestre. Uma decisão de que as tarifas de Trump eram ilegais impulsionará o índice Nikkei 225 porque eliminará as tarifas substanciais que os EUA adicionaram às empresas japonesas.

As empresas japonesas agora estão pagando uma taxa de 15% pela maioria dos produtos enviados para os EUA. No entanto, Trump ainda terá algumas abordagens para implementar suas políticas tarifárias.

Lucros corporativos

O outro catalisador crucial para o índice Nikkei 225 serão os lucros corporativos, que começarão a sair em outubro e novembro.

Os resultados mais recentes mostraram que as empresas japonesas tiveram um crescimento médio de lucros de 25% no 2º trimestre. No entanto, os analistas esperam que isso se reverta no terceiro trimestre, à medida que as tarifas e os gastos domésticos cautelosos atingem.

Os analistas esperam que o crescimento médio dos lucros no trimestre atual seja de menos 23%.

O índice Nikkei 225 também reagirá a outros catalisadores, incluindo a política.

Precisamente, o mercado reagirá a quem se tornará o próximo primeiro-ministro após a renúncia de Shigeru Ishiba. Alguns dos principais candidatos são Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayaki e Takayuki Kobayashi.