Tata Capital mira avaliação de $15,7 bilhões no maior IPO da Índia em 2025

A Tata Capital Ltd. abriu assinaturas para a maior emissão pública do ano na Índia, potencialmente levantando até 155 bilhões de rúpias (US$ 1,7 bilhão).

A listagem, que ocorre em meio a um aumento no apetite dos investidores e entradas constantes de capital em fundos mútuos, deve levar o mercado de ofertas públicas iniciais da Índia a novos máximos este mês.

O braço de serviços financeiros do Tata Group precificou suas ações entre 310 e 326 rúpias, com negociação prevista para começar em 13 de outubro.

O momento da oferta reflete a crescente confiança de que os mercados de ações da Índia podem absorver grandes questões, apesar da volatilidade global.

Tata Capital mira forte participação de investidores

O IPO da Tata Capital é um marco importante para a expansão do Grupo Tata no setor de serviços financeiros. A empresa e seus acionistas - incluindo a controladora Tata Sons e a International Finance Corp. - estão oferecendo até 475,8 milhões de ações novas e existentes, de acordo com seu prospecto. Na manhã de segunda-feira em Mumbai, a emissão havia recebido ofertas de 9% do total de ações em oferta, com base em dados da BSE.

A empresa levantou 46,4 bilhões de rúpias (US$ 523 milhões) na semana passada por meio de investidores âncora, com participação do Morgan Stanley, Goldman Sachs, Nomura Holdings e Life Insurance Corporation of India. Essa forte assinatura de livros âncora sinaliza a confiança institucional no braço financeiro do grupo antes de sua estreia.

Mercado deve bater recorde de captação de recursos em outubro

A listagem da Tata Capital coincide com um calendário de IPOs em expansão na Índia, com outubro esperado para se tornar um mês recorde para captação de recursos de ações.

Após a emissão da Tata, a subsidiária indiana da LG Electronics abrirá uma oferta de bilhões de dólares no dia seguinte, aumentando o ímpeto.

Os recursos combinados dessas e de outras ofertas podem ultrapassar US$ 5 bilhões este mês, tornando-o um dos períodos mais ativos para os mercados de capitais da Índia nos últimos anos.

Analistas do setor atribuem o aumento à liquidez robusta em fundos mútuos domésticos, impulsionada por planos de investimento sistemáticos que canalizam entradas mensais constantes em ações.

Isso criou "ampla capacidade de absorver a oferta", de acordo com Raghuram K, da Uniqus Consultech, que observou que os gestores de fundos estão cada vez mais confiantes em implantar capital em grandes ofertas.

Tata Capital fortalece o setor de empréstimos paralelos da Índia

Incorporada em 2007, a Tata Capital oferece uma ampla gama de serviços financeiros que abrangem clientes de varejo, corporativos e institucionais. Seus ativos sob gestão atingiram 2,33 trilhões de rúpias em junho de 2025, atendendo a uma base de clientes de 73 milhões.

As operações da empresa se estendem por empréstimos ao consumidor, financiamento habitacional, gestão de patrimônio e empréstimos para PMEs - posicionando-a como uma empresa financeira não bancária líder (NBFC) na Índia.

O sucesso do IPO avaliaria a Tata Capital em até 1,4 trilhão de rúpias (US $ 15,7 bilhões), mais que o dobro da capitalização de mercado da HDB Financial Services Ltd., que abriu o capital no início deste ano.

A oferta também será a maior do país desde a listagem de US$ 3,3 bilhões da Hyundai Motor India em 2024, ressaltando a crescente profundidade dos mercados de ações da Índia.

Investidores observam estabilidade em meio à incerteza global

Para os investidores, o IPO da Tata Capital oferece uma rara oportunidade de ganhar exposição ao braço financeiro de um dos conglomerados mais antigos e confiáveis da Índia.

O momento da emissão - em meio a ventos contrários da economia global - sinaliza confiança na resiliência dos mercados domésticos e nas perspectivas de crescimento de longo prazo do setor de crédito da Índia.

Com várias grandes listagens programadas em rápida sucessão, os principais mercados da Índia estão a caminho de um mês recorde de captação de recursos, refletindo tanto o interesse global quanto o crescente domínio do capital doméstico.

A oferta da Tata pode servir como referência para os próximos IPOs do setor financeiro, destacando a força contínua da demanda dos investidores, mesmo com a persistência da volatilidade global.