Ações da AppLovin: por que a investigação da SEC não deve preocupar investidores de longo prazo

A AppLovin Corp (NASDAQ: APP) caiu significativamente na segunda-feira, após relatos de que a SEC está investigando suas práticas de publicidade - particularmente em torno de sua plataforma AXON habilitada para IA.

O escrutínio segue alegações de vendedores a descoberto de coleta de dados não autorizada e métodos de segmentação enganosos – e lança uma sombra sobre a narrativa de crescimento de curto prazo da APP, ao mesmo tempo em que levanta questões sobre riscos de conformidade.

Para investidores de longo prazo, porém, pode ser apenas uma oportunidade de investir em ações da AppLovin com grandes descontos.

Você deve comprar a queda impulsionada pela SEC nas ações da AppLovin

Carregar as ações da APP à medida que elas deslizam nas notícias da SEC pode ser recompensador para os investidores ao longo do tempo, dado o histórico da empresa de se recuperar da controvérsia.

Após relatórios de vendedores a descoberto em fevereiro que desencadearam quedas de dois dígitos, as ações da AppLovin não apenas se recuperaram - mas subiram para novas máximas à medida que os investidores se concentraram nos fundamentos.

A investigação regulatória pode abalar o sentimento, mas não altera os principais impulsionadores de crescimento da empresa. Com o AXON 2.0 ganhando força e os gastos com anúncios de jogos para dispositivos móveis se expandindo – a AppLovin permanece fortemente posicionada.

Para investidores com um horizonte longo o suficiente, essa retração se assemelha a deslocamentos passados que acabaram se mostrando pontos de entrada atraentes. Simplificando, a história sugere que o APP não apenas sobrevive ao escrutínio – ele acelera através dele.

A avaliação deve dissuadir os investidores das ações da APP?

De acordo com o analista da Needham, Bernie McTernan, a empresa de tecnologia de anúncios é cara nos níveis atuais – mas "com razão", já que é uma das principais beneficiárias da inteligência artificial.

"Os jogos devem ser capazes de melhorar [due to AI]. Isso vai gerar mais participação na carteira do consumidor, mais participação na mente do consumidor", disse ele à CNBC em uma entrevista hoje.

McTernan atribuiu a avaliação aparentemente esticada da AppLovin ao seu potencial de se tornar a nova Meta ou Google para a era da web – referindo-se à sua expansão para o comércio eletrônico e a web aberta – onde o consenso espera US$ 1,6 bilhão em receita no próximo ano.

Ele espera que o recente lançamento da plataforma de autoatendimento da empresa com base em referência desbloqueie uma escala semelhante e acredita que o APP seguirá a mesma trajetória do TikTok, que "passou de um bilhão para dois bilhões para cinco bilhões para nove bilhões".

Em suma, o analista da Needham recomenda que os investidores olhem além da avaliação das ações da APP, pois elas ficam bem no centro de uma "parte vencedora secular do mercado".

Como o acordo fracassado com a Unity realmente ajudou a AppLovin

Em 2022, a AppLovin tentou adquirir a Unity, que na época optou por se fundir com a IronSource. Em retrospectiva, porém, a compra fracassada na verdade parece uma bênção disfarçada.

O acordo da Unity com a IronSource levou a uma fase de integração prolongada. Enquanto isso, a APP dobrou o AXON 2.0 – capturando um ciclo crítico do produto que "U" perdeu.

"A Unity teve um ano tremendo", reconheceu McTernan, "mas a AppLovin explodiu", agora comandando cerca de US$ 15 bilhões em gastos brutos com anúncios – quase metade do mercado de jogos para celular.

A fusão fracassada permitiu que a AppLovin permanecesse ágil, inovasse mais rapidamente e expandisse seu TAM para o comércio eletrônico.

O que antes parecia uma oportunidade perdida agora parece ser uma vitória estratégica, reforçando a vantagem das ações da AppLovin em um cenário de tecnologia de anúncios em rápida evolução.