Grayscale aposta US$ 150 milhões em Ether após lançar fundos de criptomoedas habilitados para staking

A Grayscale apostou US$ 150 milhões em Ether, um dia depois de lançar os primeiros produtos negociados em bolsa da indústria de criptomoedas nos EUA que permitem aos investidores obter renda passiva com recompensas de staking.

Em 7 de outubro, a proeminente empresa de gerenciamento de ativos de moeda digital apostou 32.000 Ether, avaliados em cerca de US$ 150 milhões, de acordo com dados on-chain rastreados pela Lookonchain.

A Grayscale bloqueou o ETH apenas um dia depois de introduzir recursos de staking em três de seus principais produtos, ou seja, o Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), o Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) e o Grayscale Solana Trust (GSOL).

Aqueles que possuem os veículos de investimento Ethereum agora podem ganhar uma parte das recompensas de staking geradas a partir do Ether em staking do fundo.

A Grayscale estruturou as recompensas para retornar aos acionistas após a dedução das taxas de custódia e patrocinador.

De acordo com sua Política de Staking de ETP arquivada na SEC, aqueles que detêm ações do Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) teriam direito a receber até 77% das recompensas de staking, enquanto aqueles que detêm o Ethereum Mini Trust (ETH) podem receber até 94%, dependendo dos níveis de taxas divulgados.

Com isso, os investidores passivos obtêm retornos adicionais simplesmente por deterem ações de um fundo regulamentado, sem lidar com as complexidades de configurar validadores ou gerenciar chaves privadas.

Além disso, as recompensas de staking serão tratadas como ativos do fundo, oferecendo uma camada de rendimento adicional que pode ser atraente em um mercado de ETF cada vez mais competitivo.

Os fundos ETHE e ETH são registrados sob a Lei de Valores Mobiliários de 1933, que os classifica como produtos negociados em bolsa, ou ETPs, tornando-os estruturalmente distintos dos ETFs tradicionais regidos pela Lei de Empresas de Investimento de 1940, uma estrutura que vem com padrões de conformidade mais rígidos e, em casos raros, permitiu recursos de staking caso a caso.

Apesar dessa distinção estrutural, os produtos Ethereum da Grayscale estão entre os primeiros a implementar recompensas de staking no mercado dos EUA.

SEC adota uma abordagem cautelosamente otimista

O lançamento da Grayscale estabelece um precedente notável em um momento em que a Comissão de Valores Mobiliários ainda está pisando cuidadosamente em produtos relacionados a staking e avaliando como esses recursos se alinham com os regulamentos de valores mobiliários existentes.

Embora algumas empresas, incluindo 21Shares e BlackRock, também tenham entrado com pedido para adicionar staking aos seus ETPs Ethereum, a SEC ainda não aprovou essas propostas.

Isso deu à Grayscale uma clara vantagem inicial em um mercado cada vez mais competitivo e tornou os ETFs Ethereum uma alternativa mais atraente aos seus equivalentes Bitcoin, que não oferecem nenhum componente de rendimento.

Em termos de tempo, o lançamento ocorre no momento em que a SEC implementou um processo de listagem mais simplificado para fundos de criptomoedas, marcando um passo claro para remover os gargalos processuais que há muito impedem aprovações mais amplas em todo o mercado de ativos digitais.

A NYSE Arca listou ETHE e ETH sob os padrões de listagem "genéricos" para fundos baseados em commodities no mês passado.

Enquanto isso, a Grayscale também expandiu suas ofertas com o lançamento do Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC), que começou a ser negociado na NYSE Arca no final de setembro, rastreando um índice de cinco principais criptomoedas: Bitcoin, Ether, Solana, XRP e Cardano.