Ações da Delta Air Lines disparam com superação de lucros: o que isso significa para outras ações de companhias aéreas

As ações da Delta Air Lines subiram mais de 5,48% nas negociações de pré-mercado na quinta-feira, depois que a transportadora previu um final mais forte para 2025, apoiado por tarifas aéreas mais altas e uma recuperação nas viagens corporativas e de luxo.

A DAL espera lucro ajustado no 4º trimestre de US$ 1,60 a US$ 1,90 por ação, contra a estimativa dos analistas de US$ 1,66, de acordo com dados compilados pela LSEG.

A empresa também elevou sua orientação de LPA para o ano inteiro para US$ 6 por ação, apertando sua faixa de previsão anterior de US$ 5,25 a US$ 6,25.

Analistas consultados pela FactSet esperavam US$ 5,80.

A orientação otimista e os sólidos resultados do terceiro trimestre elevaram as ações de companhias aéreas mais amplas, com United Airlines, American Airlines, JetBlue e Alaska Air ganhando entre 2% e 5% cada.

A companhia aérea com sede em Atlanta disse que o ímpeto das vendas acelerou em todas as geografias nas últimas seis semanas, com as reservas de negócios mostrando uma melhora ampla em todos os setores.

"A partir de julho, as vendas à vista aumentaram", disse o CEO Ed Bastian, observando que a demanda se manteve estável apesar das pressões inflacionárias e da confiança desigual do consumidor.

Ganhos superam expectativas à medida que a demanda por viagens se estabiliza

Para o trimestre de setembro, a Delta registrou lucro ajustado de US$ 1,71 por ação, superando as estimativas dos analistas de US$ 1,53, de acordo com dados da LSEG.

A receita ajustada subiu 4% em relação ao ano anterior, para US$ 15,2 bilhões, superando a previsão de US$ 15,06 bilhões.

O lucro líquido subiu 11%, para US$ 1,42 bilhão, ou US$ 2,17 por ação, em comparação com US$ 1,27 bilhão, ou US$ 1,97 por ação, um ano antes.

Olhando para o futuro, a empresa projetou lucro ajustado entre US$ 1,60 e US$ 1,90 por ação para o quarto trimestre, superando a estimativa de consenso de US$ 1,65.

A Delta espera que a receita cresça até 4% nos últimos três meses de 2025, bem acima da previsão de 1,7% de Wall Street.

"Olhando para 2026, a Delta está bem posicionada para oferecer crescimento de receita, expansão de margem e melhoria de lucros consistentes com nossa estrutura financeira de longo prazo", disse Bastian no comunicado de resultados.

Viagens premium impulsionam o desempenho em meio à capacidade racionalizada

O segmento premium da transportadora continuou sendo um importante impulsionador do crescimento, com a receita de assentos econômicos de primeira classe e espaço extra para as pernas subindo 9%, para quase US$ 5,8 bilhões.

Em contraste, a receita da cabine principal caiu 4%, para cerca de US$ 6 bilhões. Os produtos premium agora representam cerca de 43% da receita de passageiros da Delta.

Bastian disse que a companhia aérea não viu sinais de que os consumidores se afastaram das viagens premium.

A Delta e outras companhias aéreas dos EUA também reduziram rotas não lucrativas e reduziram voos no meio da semana para conter o excesso de capacidade que anteriormente pressionava as tarifas.

A receita unitária doméstica aumentou 2% com um aumento de capacidade de 4% durante o terceiro trimestre, apoiada por um aumento de 5% na receita geral de passageiros domésticos.

Com o colapso da Spirit Airlines e um ritmo mais lento de expansão entre os concorrentes, os analistas esperam que o poder de precificação da Delta permaneça firme em 2026.

Desempenho resiliente apesar da incerteza macro

Espera-se agora que os ganhos ajustados da Delta para o ano inteiro cheguem a US$ 6 por ação, no limite superior de sua faixa de previsão anterior de US$ 5,25 a US$ 6,25.

Apesar da incerteza econômica mais ampla e das possíveis consequências da paralisação do governo dos EUA, Bastian disse que as operações da Delta não foram afetadas até agora.

Os fluxos de receita diversificados da companhia aérea continuam a fornecer um amortecedor contra oscilações econômicas.

Mais da metade de sua receita agora vem de fontes além das viagens aéreas básicas, incluindo parcerias de cartão de crédito, serviços de manutenção e carga.

A Delta gerou US$ 2 bilhões com sua parceria com a American Express no trimestre de setembro, refletindo um crescimento de dois dígitos nos gastos com seu cartão de crédito co-branded.

O que os analistas dizem sobre as ações da Delta e de outras companhias aéreas, pois dá o tom para o setor

As ações das companhias aéreas tiveram uma jornada acidentada até 2025, mas agora estão se aproximando do ponto de equilíbrio para o ano.

Como a primeira grande companhia aérea dos EUA a divulgar resultados a cada trimestre, a Delta Air Lines geralmente define o tom para o setor mais amplo, fornecendo um vislumbre antecipado da saúde do setor e das tendências de demanda de viagens.

Os ganhos de outras ações de companhias aéreas após o anúncio da Delta foram uma prova desse fato.

O analista da TD Cowen, Tom Fitzgerald, disse que suas principais escolhas, Delta e United Airlines, permanecem "bem posicionadas para continuar liderando o grupo".

Ele apontou para uma recuperação nas viagens corporativas, forte demanda por rotas internacionais de longa distância, apetite sustentado por assentos premium e receita estável do programa de fidelidade como os principais impulsionadores do crescimento.

O analista da Seaport Research, Daniel McKenzie, manteve uma classificação de compra na Delta com um preço-alvo de US$ 80, chamando-a de "a história mais limpa com o melhor potencial de surpresa positiva".

Ele acrescentou que o grupo de companhias aéreas mais amplo pode ter ganhos modestos no quarto trimestre, à medida que o sentimento do investidor melhora com as expectativas de uma recuperação mais forte dos lucros em 2026.

Os analistas de mercado permanecem otimistas com as perspectivas da Delta, citando sua gestão disciplinada de capacidade e forte posição no segmento de viagens premium.

O preço-alvo médio de 23 corretoras que cobrem as ações é de US$ 68, de acordo com dados da LSEG, sugerindo mais potencial de alta em relação ao último fechamento de US$ 57,12.