Ações da Apple no vermelho antes dos lucros do 4º trimestre: o que esperar?

As ações da Apple caíram 0,2%, para US$ 269,11, no início do pregão de quinta-feira, antes do relatório de lucros do quarto trimestre fiscal da fabricante do iPhone, que deve ser divulgado após o fechamento do mercado.

Os resultados testarão se o otimismo recente sobre as vendas do iPhone e a renovada recuperação das ações da Apple são justificados.

As ações subiram mais de 30% desde o início de agosto, elevando a capitalização de mercado da Apple de US$ 3 trilhões para US$ 4 trilhões e empurrando as ações para níveis recordes.

Na quarta-feira, a ação avançou 1,3%, estendendo sua sequência de vitórias.

Apesar dessa forte corrida, as ações da Apple subiram menos de 9% até agora em 2025, atrás do ganho de 23% do índice Nasdaq 100.

O recente baixo desempenho, no entanto, sugere espaço para mais vantagens se os resultados atenderem às expectativas.

iPhone 17 impulsiona otimismo renovado

A confiança dos investidores foi impulsionada pela demanda robusta pelo iPhone 17, com os preços subindo e as vendas antecipadas superando os modelos do ano passado.

A Counterpoint Research descobriu que a série iPhone 17 superou o iPhone 16 em 14% em seus respectivos primeiros 10 dias à venda nos EUA e na China.

O impulso inicial do modelo mais recente pode ser crucial para a Apple, já que o iPhone contribuiu com mais da metade da receita total da empresa em seu ano fiscal anterior, que terminou em setembro.

Os analistas elevaram as estimativas de lucros em 7% e as projeções de receita em 4,3% nos últimos três meses, refletindo o crescente otimismo sobre o novo ciclo de produtos.

Expectativas de Wall Street para os ganhos da Apple

Para o quarto trimestre fiscal, os analistas rastreados pela FactSet projetam ganhos de US$ 1,78 por ação sobre US$ 102,2 bilhões em receita, ambos 8% acima do mesmo trimestre do ano passado.

O período cobre os meses tipicamente lentos do final do verão, mas inclui a temporada de volta às aulas para as vendas do Mac e alguns dias de disponibilidade inicial do iPhone 17 após seu lançamento em 19 de setembro.

Wall Street espera que as vendas do iPhone aumentem 8% e a receita do Mac cresça 11%, marcando possíveis rebotes para as principais divisões de hardware da Apple.

No entanto, as vendas combinadas de iPads, wearables e acessórios devem cair 2% ano a ano, o que pode moderar o crescimento geral.

Os investidores também estarão atentos a sinais de impulso no primeiro trimestre fiscal da empresa - seu período mais importante - que abrange a temporada de compras de fim de ano.

Recuperação das ações da Apple

O rali da Apple elevou sua avaliação para cerca de 34 vezes os lucros projetados, muito acima de sua média de 10 anos de cerca de 22.

Isso o torna um dos mais caros entre os chamados Sete Gigantes da Tecnologia Magníficos, atrás apenas da Tesla Inc. em múltiplos de avaliação.

Embora o prêmio da Apple reflita a confiança dos investidores em sua marca e ecossistema, o crescimento da empresa fica atrás de seus pares.

Os analistas esperam que a Apple reporte um crescimento de receita de 6,2% para o ano fiscal recém-encerrado e mantenha esse ritmo no ano fiscal de 2026, de acordo com dados da Bloomberg.

Os grandes ganhos da Big Tech

Os resultados da Apple encerram uma semana movimentada para os gigantes da tecnologia. Microsoft Corp., Alphabet Inc. e Meta Platforms Inc. divulgaram na quarta-feira, com resultados mistos - as ações da Alphabet subiram nas negociações pós-mercado com vendas mais fortes, enquanto a Meta e a Microsoft decepcionaram.

Amazon.com Inc. também divulgará seus relatórios na quinta-feira.

Ao contrário de seus pares, a Apple adotou uma abordagem mais conservadora em relação aos gastos com inteligência artificial e desenvolvimento de produtos, o que explica em parte sua trajetória de crescimento mais lenta.

Ainda assim, o poder da marca da empresa, a lucratividade e a expansão da base do iPhone continuam sendo centrais para as expectativas dos investidores antes do anúncio de seus resultados.