Palantir aumenta previsão de receita após batida no 3º trimestre, mas ações caem: eis o porquê

A Palantir Technologies Inc. elevou sua previsão de receita anual depois de relatar um terceiro trimestre mais forte do que o esperado, mas as ações da empresa de análise de dados caíram nas negociações estendidas, já que os investidores questionaram se a rica avaliação da empresa pode ser justificada.

A empresa disse na segunda-feira que a receita subiu 63% em relação ao ano anterior, para US$ 1,18 bilhão nos três meses encerrados em setembro, superando a estimativa média de Wall Street de US$ 1,09 bilhão.

A Palantir agora espera gerar US$ 4,4 bilhões em receita para todo o ano fiscal, acima de sua orientação anterior de cerca de US$ 4,15 bilhões.

Para o trimestre atual, a empresa com sede em Denver projetou vendas de cerca de US$ 1,33 bilhão, acima das estimativas dos analistas de US$ 1,19 bilhão, mas implicando uma ligeira desaceleração no crescimento em relação ao ritmo do período anterior.

A alta avaliação das ações da PLTR pesa sobre o sentimento, apesar do forte crescimento

Apesar de outro desempenho sólido, as ações da Palantir caíram 4,3% nas negociações após o expediente, revertendo um ganho inicial de 7% após a divulgação dos resultados.

Analistas disseram que a reação refletiu o crescente desconforto sobre o quão longe as ações subiram.

"A previsão implica uma ligeira desaceleração no crescimento da receita para cerca de 61%, em relação ao salto de 63% do terceiro trimestre - um motivo de preocupação, dada a alta avaliação das ações", disse Blake Anderson, gerente associado de portfólio do Carson Group.

As ações da empresa subiram mais de 175% este ano, dando-lhe uma das maiores avaliações do índice SandP 500.

Na sexta-feira, a Palantir era negociada a cerca de 85 vezes as vendas e cerca de 253 vezes os lucros futuros, de acordo com dados da FactSet.

"Como vimos até agora nesta temporada de balanços, os ganhos não estão necessariamente sendo recompensados devido ao posicionamento estendido e às expectativas elevadas já incorporadas ao preço", disse Jake Behan, chefe de mercados de capitais da Direxion, em nota.

"Nessa avaliação, mesmo grandes números não movem a agulha. A barra é altíssima e não é fácil de limpar, mesmo para Palantir.

Analistas divididos sobre sustentabilidade do crescimento

Alguns observadores do mercado argumentam que a alta das ações se desvinculou dos fundamentos.

"Esta é uma empresa com uma taxa de execução de US$ 4 bilhões que está crescendo 63%", disse Gil Luria, analista da DA Davidson, na Bloomberg Television.

Mandeep Singh, da Bloomberg Intelligence, observou que os investidores também estavam procurando mais clareza sobre as expectativas para 2026.

"Palantir deu uma previsão para o trimestre atual, mas acho que todos queriam alguma noção do próximo ano", disse ele.

Apenas cerca de um quarto dos analistas que cobrem a empresa classificam as ações como compra, de acordo com a FactSet.

Em uma nota aos clientes, a RBC Capital Markets escreveu na semana passada que "não pode racionalizar por que Palantir é o nome mais caro em nossa cobertura de software".

A administração reage aos críticos

O presidente-executivo da Palantir, Alex Karp, adotou um tom desafiador em uma ligação com investidores, descartando os céticos como "elites fora de contato".

"Estávamos certos, você estava errado e vamos nos aprofundar muito, muito em nossa retidão", disse Karp.

A empresa já superou as estimativas de vendas dos analistas por 21 trimestres consecutivos.

O crescimento em sua divisão comercial nos EUA continuou a superar seus negócios governamentais, embora Karp reconheça que a Europa continua sendo um empecilho.

"O crescimento está sendo contido por uma Europa estagnada, que ainda é uma parte significativa do nosso negócio", disse ele.

Apesar do nervosismo do mercado de curto prazo, o forte impulso doméstico da Palantir e a série recorde de ganhos sugerem que poucas outras empresas de software estão crescendo em seu ritmo atual - mesmo que a avaliação das ações deixe pouco espaço para erros.