Por que Jim Cramer está chamando essa ação de 'a mais lucrativa que o mundo já viu'

A Amazon Web Services está experimentando um crescimento tão extraordinário que até mesmo o experiente analista de mercado Jim Cramer está buscando superlativos.

Ao falar com a InsiderMonkey, o investidor veterano chamou a expansão da divisão de nuvem da Amazon de "um dos crescimentos mais lucrativos que o mundo já viu", principalmente depois que a empresa relatou uma taxa de crescimento de 20% em uma base de receita de US$ 132 bilhões com uma margem operacional impressionante de 34%.

Essa avaliação ocorre quando a própria Amazon subiu de US$ 222 para US$ 254 em apenas alguns dias, elevando a empresa de US$ 2,7 trilhões em quase 16% no ano.

Para os investidores, a questão não é apenas por que Cramer está tão otimista; é se essa combinação explosiva de escala e lucratividade pode se sustentar em um mercado cada vez mais competitivo orientado por IA.

A reviravolta da AWS: como a escala atendeu à lucratividade

O que torna o entusiasmo de Cramer particularmente notável é que, apenas algumas semanas atrás, a Amazon enfrentou um ceticismo significativo dos ursos do mercado que questionaram se a empresa estava realmente comprometida em competir na corrida de infraestrutura de IA.

Essa narrativa mudou drasticamente após o relatório de lucros do terceiro trimestre da Amazon e uma parceria estratégica plurianual de US$ 38 bilhões com a OpenAI, anunciada logo em seguida.

Sob o acordo da OpenAI, a startup obtém acesso a centenas de milhares de GPUs Nvidia de última geração na infraestrutura da AWS, essencialmente tornando a Amazon um dos provedores de backbone para toda a revolução da IA.

Os números em si são impressionantes.

A taxa de crescimento de 20% da AWS pode parecer modesta em comparação com a expansão da nuvem da Microsoft, mas é aqui que o contexto é importante: a AWS opera com uma base de receita muito maior, o que torna essa taxa de crescimento genuinamente excepcional.

Adicione a margem operacional de 34%, o lucro gerado em cada dólar de receita da AWS, e você verá uma empresa que está escalando massivamente ao mesmo tempo em que imprime lucros.

Para Cramer, este é o santo graal do crescimento corporativo: expansão combinada com lucratividade, não uma às custas da outra.

A maioria das empresas de tecnologia de alto crescimento sacrifica as margens por escala; A AWS da Amazon está fazendo as duas coisas, e é exatamente por isso que Cramer usou uma linguagem normalmente reservada para empresas únicas na vida.

A disposição de Cramer de possuir e defender as ações da Amazon, apesar do "tremendo escárnio" dos críticos, ressalta sua convicção.

Em seu segmento, ele reconheceu que muitos investidores descartaram a Amazon como atrás dos outros gigantes da tecnologia "Magnificent Seven", mas o desempenho recente sugere que a narrativa foi prematura.

A jogada da infraestrutura: por que isso é importante além da Amazon

O que é particularmente significativo sobre a avaliação de Cramer é que ele não está apenas comemorando os números da Amazon; ele está reconhecendo uma mudança fundamental na forma como o valor comercial é criado durante a era da IA.

A camada de infraestrutura em nuvem, cada vez mais alimentada por parcerias como o acordo OpenAI-AWS, emergiu como potencialmente o segmento mais lucrativo de todo o ecossistema de IA.

Enquanto startups de IA chamativas e aplicativos de consumo capturam as manchetes, as empresas que fornecem o poder de computação, as GPUs, os data centers e a largura de banda são as que capturam os lucros sustentáveis.

Esse posicionamento é importante porque sugere que a AWS não é mais apenas mais um provedor de nuvem; está se tornando a espinha dorsal da infraestrutura essencial para todas as grandes empresas de IA que não podem ou não querem construir sua própria capacidade de computação do zero.

A lucratividade a que Cramer se referiu não é cíclica; é estrutural, incorporado à economia fundamental de como a infraestrutura moderna de IA opera.