Análise do preço das ações da MSTR com mNAV caindo abaixo de 1

O preço das ações da MSTR caiu este ano, passando da alta acumulada no ano de US$ 456 para US$ 208 hoje. Esse crash levou a uma queda de US$ 60 bilhões, com sua capitalização de mercado passando de mais de US$ 128 bilhões para US$ 60 bilhões hoje.

Estratégia mNAV trava abaixo de 1

O preço das ações estratégicas continuou sua forte tendência de queda este mês e agora está pairando em seu nível mais baixo desde outubro do ano passado. Ele caiu 61% em relação ao seu recorde histórico, mesmo com os índices SandP 500 e Nasdaq 100 saltando para seus máximos históricos.

Mais importante ainda, o prêmio da empresa que sempre existiu, agora evaporou. O múltiplo NAV de mercado também caiu abaixo de 1, pois suas participações em Bitcoin se tornaram mais valiosas do que sua capitalização de mercado.

Neste, sua capitalização de mercado do Bitcoin é de US$ 62 bilhões, enquanto sua capitalização de mercado é de US$ 60 bilhões. Se a falha continuar, significa que o mNAV com base no valor da empresa também passará dos atuais 1,194 para abaixo de 1.

A Strategy, pioneira na estratégia de acumulação de Bitcoin, junta-se a muitas outras empresas que agora estão sendo negociadas abaixo de seus múltiplos NAV.

Por exemplo, o NAV do Metaplanet caiu para 0,917, enquanto o múltiplo de Vivek Ramaswamy passou para 0,985. Outras empresas como GD Culture, KindlyMD e Semler Scientific viram seus prêmios despencarem.

A queda do múltiplo NAV é importante para as empresas de tesouraria de Bitcoin porque é o que as tornou mais valiosas do que Bitcoin e ETFs.

Mais importante ainda, ajudou-os a levantar dinheiro facilmente, uma situação que pode piorar agora que o prêmio do NAV despencou. De fato, a Strategy fez algumas ações importantes para arrecadar dinheiro recentemente. Levantou US$ 715 milhões com a emissão de 3,5 milhões de ações preferenciais em euros.

A empresa também planeja levantar dinheiro apoiado por suas participações em Bitcoin. Esta é uma boa abordagem para a empresa se o preço do Bitcoin se recuperar da queda atual.

Enquanto isso, mais investidores continuam vendendo a descoberto a empresa, pois esperam que as ações continuem caindo. Os juros a descoberto agora saltaram da baixa acumulada no ano de 7% para 10%.

Análise técnica do preço das ações da MSTR sugere mais desvantagens

Gráfico de preços das ações Strategy | Fonte: TradingView

Os dados técnicos sugerem que o preço das ações da MSTR tem mais desvantagens no curto prazo. Um desses aspectos técnicos é que a ação acaba de cair abaixo do importante nível de suporte em US$ 243, seu nível mais baixo em abril deste ano.

Este foi um nível importante, pois era o lado inferior do padrão inverso de xícara e alça, um sinal de continuação popular na análise técnica.

Medir a distância do lado superior e inferior do copo e, em seguida, medir o mesmo do lado inferior do copo aponta para mais desvantagens, potencialmente para US $ 120. Esse preço também é notável, pois coincidiu com o nível mais baixo em maio, julho e setembro do ano passado.

Além disso, a ação formou um padrão de cruz da morte, já que as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias se cruzaram. Esse padrão normalmente leva a mais desvantagens.

Portanto, o cenário mais provável é onde a queda do preço das ações da Strategy continua à medida que o sentimento na empresa piora e a queda do preço do Bitcoin acelera.

A única maneira de as ações do MSTR se recuperarem é o preço do Bitcoin se recuperar e, possivelmente, se mover acima do nível psicológico de US$ 110.000