EQT aprofunda a investida na Ásia enquanto investidores do mercado privado apostam no crescimento regional

A EQT, um dos maiores investidores do mercado privado do mundo, está acelerando sua expansão na Ásia, chamando a região de um grande motor de crescimento e fonte de algumas das oportunidades mais atraentes em private equity e infraestrutura.

Em uma entrevista à CNBC, o CEO Per Franzén disse que a empresa está vendo um aumento do interesse entre os players do mercado privado global para diversificar para os mercados asiáticos.

"A Ásia é uma grande oportunidade de crescimento para nós... vemos algumas das oportunidades mais atraentes em nosso pipeline na Ásia", disse Franzén.

O foco ampliado do grupo sueco de private equity segue uma onda de compromissos de capital voltados para a região, incluindo a mais recente captação de recursos bilionária da empresa.

Alocações crescentes e estratégia localizada

No início deste ano, a EQT arrecadou mais de 10 bilhões de dólares para seu nono veículo de private equity na Ásia, o BPEA Private Equity Fund IX, lançado em agosto de 2024 com uma meta de US$ 12,5 bilhões.

Também planeja investir cerca de $930 milhões na fornecedora sul-coreana de software empresarial Douzone Bizon, reforçando sua intenção de aprofundar a exposição a negócios com foco local.

A abordagem da EQT espelha movimentos de outros players globais.

A rival KKR afirmou recentemente que cerca de metade do capital de private equity que devolverá aos investidores este ano deve vir da Ásia.

A empresa americana chegou a convocar sua primeira reunião do conselho em Tóquio, sinalizando a importância da região apesar de sua sede em Nova York.

Segundo Jean-Eric Salata, presidente de longa data da EQT para a Ásia e futuro presidente global, o sucesso da empresa na região depende de manter fortes capacidades no terreno.

Ele descreveu os mercados asiáticos como "ineficientes" em comparação com os dos EUA e da Europa, condições que podem gerar "oportunidades estruturais de alfa" se as empresas tiverem equipes locais capazes de conseguir negócios, atrair talentos e executar saídas de forma eficaz.

Atualmente, a EQT conta com cerca de 350 funcionários em toda a Ásia.

Perspectivas iniciais da China e temas de demanda interna

Apesar da cautela contínua dos investidores globais em relação à China, a EQT vê o país como atraente para oportunidades em estágio inicial.

Salata disse que o cenário das aquisições ainda é imaturo, mas o crescimento impulsionado pela inovação nos estágios iniciais é convincente.

"Onde vemos muitas oportunidades mais interessantes na China é nas estratégias em estágio inicial, onde há uma enorme quantidade de inovação... um enorme crescimento", ele observou.

A estratégia mais ampla da EQT para a Ásia foca-se em empresas vinculadas à demanda interna, em vez daquelas dependentes do comércio transfronteiriço, que, segundo a empresa, oferece proteção contra tensões geopolíticas crescentes, especialmente aquelas envolvendo EUA e China.

Seu portfólio inclui empresas nas áreas de serviços, software, educação e serviços financeiros.

Salata apontou um dos maiores grupos hospitalares gastrointestinais da Índia, descrevendo-o como "em expansão" e não afetado pela dinâmica do comércio global.

Gerenciando durante ciclos de taxas de juros

A atividade de saída de private equity na Ásia-Pacífico desacelerou em parte devido às taxas de juros mais altas, segundo observadores do setor, mas a EQT mantém que suas decisões de investimento permanecem em grande parte independentes dos ciclos monetários.

Franzén afirmou que a empresa não conta com cortes nas taxas e continua enfatizando a construção de capacidades de criação de valor.

Salata citou a recente aquisição da Nord Anglia Education, avaliada em US$ 14,5 bilhões, como um exemplo da resiliência da EQT.

Ele afirmou que a empresa entregou US$ 10 bilhões em distribuições aos investidores do negócio, apesar de um ambiente de taxas desafiador.

"Se você tiver os ativos certos nos setores certos", disse ele, a estratégia pode permanecer "em todas as condições climáticas" e menos correlacionada aos movimentos das taxas.