Nvidia esmaga os lucros do terceiro trimestre: receita de US$ 57 bilhões, US$ 65 bilhões guia do quarto trimestre sinaliza superciclo da IA

A Nvidia acabou de entregar o resultado que Wall Street precisava para silenciar os céticos sobre o ciclo de gastos com IA.

A empresa registrou uma receita trimestral de US$ 57 bilhões, ultrapassando sua própria previsão de US$ 54 bilhões em US$ 3 bilhões.

Mas aqui está o que realmente importa: a previsão otimista da administração de 65 bilhões de dólares para o quarto trimestre sugere que o boom do capex em IA não dá sinais de parar tão cedo.

Blackwell finalmente prova que pode escalar

Vamos cortar o barulho. A divisão de data centers da Nvidia, a verdadeira fonte de lucro, arrecadou 51,2 bilhões de dólares.

Isso representa um aumento de 25% em relação ao trimestre anterior e um crescimento de 66% ano a ano. Esta é a história de Blackwell que todos estavam esperando.

Aqui está o motivo pelo qual isso importa. Por meses, os investidores temeram que o chip de IA de próxima geração da empresa enfrentasse atrasos na produção ou hesitação dos clientes.

Alguns analistas temiam que hiperescaladores como Microsoft e Amazon possam desacelerar seus gastos ou migrar para silício personalizado. Nada disso aconteceu.

A aceleração sequencial do segundo ao terceiro trimestre prova que a adoção do Blackwell é real, não apenas teórica.

A história da margem também confirma isso. A Nvidia manteve as margens brutas estáveis em 73,6%, o que corresponde às orientações. Mais importante ainda, a empresa teve margens de 74,8% a 75% no quarto trimestre.

Isso é uma expansão de margem para o novo ano. Quando uma empresa consegue aumentar simultaneamente a receita em 22% sequencialmente enquanto amplia as margens, isso sinaliza que o poder de precificação permanece intacto. AMD e chips personalizados não estão ganhando apenas pelo preço.

Há outra coisa que vale a pena notar. A receita de data centers atingiu 90% da receita total da empresa. Isso é risco de concentração, claro. Mas também é a prova de que a fortaleza da Nvidia em chips de IA permanece inabalável.

Visualização profissional, jogos e automotivo ainda estão lá, crescendo de 26% a 56% ano após ano, mas são apenas espetáculos paralelos comparados ao evento principal.