As duas principais ações que se beneficiarão da ambição de produção de defesa de US$ 33 bilhões da Índia

O setor de defesa da Índia está entrando em uma fase transformadora, já que Nova Délhi mira dobrar a produção militar para 3 trilhões de rúpias (cerca de 33 bilhões de dólares) até 2029.

Além disso, o governo também pretende elevar as exportações de defesa para 500 bilhões de rúpias – sinalizando uma clara intenção de posicionar a Índia como fornecedora global de equipamentos militares avançados.

Apesar de contratempos como o recente acidente de um caça Tejas construído localmente em um show aéreo em Dubai, o sentimento dos investidores permanece forte.

Especialistas argumentam que o aumento do orçamento de defesa da Índia, impulsionado por tensões regionais e metas de modernização, oferece terreno fértil para empresas envolvidas na manufatura de defesa.

Segundo analistas da Macquarie, dois nomes – Bharat Electronics e Larsen and Toubro Ltd – estão particularmente bem posicionados para se beneficiar das ambições de produção de defesa da Índia.

Bharat Electronics Ltd (NSE: BEL)

A Bharat Electronic se destaca como uma pedra angular da estratégia de modernização da defesa da Índia.

Como maior fabricante de eletrônicos de defesa do país, a BEL construiu uma reputação por fornecer sistemas avançados em radar, guerra eletrônica, guiagem de mísseis e plataformas de comunicação.

Atualmente, a Macquarie classifica a empresa estatal como "sobrepeso", com um objetivo de preço de INR 480 – indicando potencial de crescimento de mais de 15% a partir daqui.

A empresa de investimentos aponta para o carteiro de pedidos diversificado da BEL, avaliado em cerca de US$ 8,50 bilhões, que abrange tanto os mercados doméstico quanto o de exportação.

A presença global da BEL fortalece ainda mais suas perspectivas de crescimento. Com escritórios em Nova York, Mascate, Colombo e vários polos do Sudeste Asiático, a empresa está expandindo ativamente seu alcance de exportação.

Essa presença internacional está alinhada com a ambição mais ampla da Índia de aumentar as exportações de defesa para meio trilhão de rúpias até 2029.

A capacidade da empresa de se integrar ao "ecossistema de guerra eletrônica e mísseis de nova geração" a torna indispensável na campanha de rearmamento do país.

Além disso, as ações da Bharat Electronics se beneficiam de forte apoio governamental, garantindo uma demanda constante por seus produtos. Seu papel no fornecimento de eletrônicos de próxima geração para as forças armadas ressalta sua importância estratégica.

Em resumo, à medida que os gastos globais com defesa mudam de picos de curto prazo para o rearmamento de longo prazo, a escala, expertise e orientação para exportações da BEL a posicionam como uma das principais beneficiárias da ambição de produção de defesa de 33 bilhões de dólares da Índia.

Larsen and Toubro Ltd (NSE: LT)

Larsen and Toubro, um dos conglomerados de engenharia mais respeitados da Índia, é outra ação pronta para se beneficiar do impulso de defesa do país.

A Macquarie classifica as ações da LT como "sobrepeso" com um preço alvo de INR 4.350 – cerca de 8,0% de crescimento a partir daqui – citando as parcerias e colaborações tecnológicas da empresa.

Em outubro, Larsen e Toubro assinaram um pacto com a General Atomics Aeronautical Systems, sediada nos EUA, para produzir veículos aéreos não tripulados de média altitude e longa autonomia para as forças armadas indianas.

Essa colaboração destaca sua capacidade de integrar expertise global com as capacidades manufatureiras domésticas.

Além dos drones, a empresa sediada em Mumbai contribuiu para construção naval, sistemas de mísseis e outros projetos de infraestrutura de defesa. Sua profundidade em engenharia e habilidades de execução de projetos a tornam um ator confiável na busca da Índia pela autossuficiência na defesa.

Com o orçamento de defesa do país fixado em INR 6,8 trilhões para o ano fiscal de 2026 – e as metas de produção aumentando acentuadamente, a LT está bem posicionada para conquistar uma fatia maior dos contratos de defesa.

Embora a defesa ainda seja uma pequena fatia de sua receita total, o setor oferece potencial de crescimento material.

Para investidores que buscam exposição às ambições de defesa da Índia, as ações da Larsen e da Toubro representam uma oportunidade atraente de longo prazo.