O governo do Reino Unido propõe um imposto "sem ganho, sem perdas" para usuários DeFi

O governo do Reino Unido está avançando para flexibilizar o tratamento tributário das transações de finanças descentralizadas (DeFi), propondo uma abordagem de "sem ganho, sem perda" para empréstimos criptográficos e arranjos de pools de liquidez.

A proposta, que visa alinhar as regras tributárias com as realidades econômicas do DeFi, pode proporcionar alívio significativo para usuários que enfrentaram exigências complexas de reporte e obrigações fiscais não intencionais sob o sistema atual.

Uma grande mudança para a tributação DeFi

De acordo com as regras existentes, depositar criptomoedas em protocolos de empréstimo ou contribuir com tokens para formadores de mercado automatizados (AMMs) pode desencadear um evento de imposto sobre ganhos de capital, mesmo que o usuário não tenha realmente realizado nenhum ganho.

Isso criou desafios para os usuários DeFi que frequentemente movimentam ativos, resultando em pesados encargos administrativos e resultados fiscais que não correspondem à realidade econômica.

O modelo proposto "sem ganho, sem perda" (NGNL) adiaria o imposto sobre ganhos de capital até que ocorra uma verdadeira alienação econômica, o que significa que os usuários só pagariam imposto quando vendem ou dispõem de ativos de forma que gerem ganho ou prejuízo real.

A HM Revenue and Customs (HMRC) indicou que essa abordagem se aplicaria a uma variedade de atividades DeFi, incluindo empréstimos single-token, AMMs multi-token e empréstimos cripto, desde que certas condições sejam atendidas.

Se um usuário depositar tokens e depois receber o mesmo valor de volta, as transações intermediárias não acionariam imposto sobre ganhos de capital.

Da mesma forma, em arranjos multi-token, o imposto só seria aplicado se o número de tokens devolvidos diferisse do valor originalmente contribuído, refletindo o resultado econômico real.

Resposta e consultoria da indústria

A proposta recebeu amplo apoio de partes interessadas do setor, incluindo grandes plataformas DeFi como Aave, Binance e empresas de consultoria como Deloitte.

Muitos entrevistados na consulta da HMRC em 2023 destacaram que as regras fiscais atuais impõem encargos administrativos desproporcionais e não refletem como as transações DeFi operam na prática.

Os defensores argumentam que o modelo NGNL é uma forma prática de reduzir a complexidade enquanto mantém a justiça no sistema tributário.

No entanto, alguns desafios permanecem. Volumes elevados de transações ainda podem criar dificuldades de relatórios para usuários individuais, e há necessidade de orientações claras e soluções de software para gerenciar a conformidade.

A HMRC reconheceu essas preocupações e continua a se envolver com os participantes do setor para aprimorar as regras e garantir que qualquer legislação futura seja viável.

O governo ainda não definiu um cronograma para quando as novas regras poderão entrar em vigor, e os usuários são aconselhados a continuar seguindo o arcabouço tributário existente por enquanto.

Implicações mais amplas para os usuários de criptomoedas do Reino Unido

O arcabouço proposto para a NGNL faz parte de um esforço mais amplo do governo do Reino Unido para modernizar sua abordagem à tributação de criptoativos.

Além do DeFi, a HMRC planeja implementar o Marco de Relatórios de Criptoativos (CARF) a partir de 1º de janeiro de 2026, exigindo que os provedores de serviços de relatórios baseados no Reino Unido coletem e reportem informações sobre usuários residentes de criptomoedas.

As novas regras visam proporcionar clareza e consistência, mantendo o foco nos tokens DeFi típicos, excluindo valores mobiliários e ativos reais tokenizados.

Para os usuários DeFi, a transição para um modelo de "sem ganho, sem perda" pode ser transformadora.

Ao reconhecer que nem todos os movimentos de cripto representam disposições econômicas, o Reino Unido está reconhecendo a natureza única dos mercados financeiros descentralizados.

Essa mudança pode reduzir as obrigações fiscais não intencionais e simplificar a conformidade, permitindo que os usuários interajam com plataformas de empréstimos, staking e AMM com maior confiança.