Credo Technology dispara após a batida nos lucros: veja por que analistas acham que é uma compra

A Credo Technology registrou um segundo trimestre mais forte do que o esperado, com um balanço para lucro, já que a receita mais que triplicou graças ao aumento do investimento em treinamento e sistemas de inferência em inteligência artificial.

O fornecedor de soluções de conectividade de alta velocidade para data centers afirmou que a demanda por escala, densidade e eficiência energética em sistemas de IA de próxima geração continua crescendo rapidamente.

As ações dispararam quase 17% nas negociações pré-mercado na terça-feira.

A ação já havia subido 15%, para US$ 197,10 nas negociações após o horário comercial na segunda-feira, estendendo ganhos que mais que dobraram seu valor este ano.

Nos últimos doze meses, as ações da Credo subiram mais de 250%, sendo que mais de 170% desse aumento aconteceu nos últimos seis meses.

O CEO Bill Brennan disse aos analistas que os clusters de IA estão se expandindo em um ritmo sem precedentes.

"Clusters de IA não são mais medidos em dezenas de milhares de GPUs. Agora eles são medidos em centenas de milhares e em breve em milhões", disse o CEO Bill Brennan durante uma chamada com analistas.

A mudança impulsionou fortes vendas dos cabos elétricos ativos da Credo, que, segundo a empresa, superam os módulos ópticos tradicionais tanto em consumo de energia quanto em confiabilidade.

A linha de produtos tornou-se um componente chave do posicionamento da empresa na arquitetura de data center centrada em IA.

A receita da Credo subiu para 268 milhões de dólares no trimestre, muito acima das estimativas dos analistas de 235 milhões.

A empresa registrou um lucro de 82,6 milhões de dólares, ou 44 centavos por ação, revertendo um prejuízo de 4,2 milhões de dólares no ano anterior. Os lucros ajustados foram de 67 centavos por ação, à frente das expectativas de 49 centavos.

Orientação forte reforça a confiança dos investidores

A Credo projetou receita no terceiro trimestre entre 335 milhões e 345 milhões de dólares, muito acima das previsões dos analistas de 247,6 milhões.

As perspectivas fortaleceram a confiança dos investidores na capacidade da empresa de capturar uma parcela crescente dos gastos em infraestrutura relacionada à IA, mesmo com os mercados mais amplos de semicondutores e redes apresentando focos de volatilidade.

Analistas disseram que a orientação otimista reforça o impulso por trás do negócio de Cabos Elétricos Ativos da Credo, que está sendo adotado em múltiplos hyperscalers.

A empresa espera que esse impulso continue durante os anos fiscais de 2026 e 2027.

Analistas atualizam ações sobre ventos favoráveis acelerados pela IA

Os bons resultados e a orientação provocaram uma série de revisões para cima por parte das principais corretoras.

Quinze das 16 corretoras agora atribuem à Credo uma classificação de "compra" ou equivalente, com apenas uma orientação de "manter".

A meta mediana de preço deles é de $220, segundo dados da LSEG.

O JPMorgan, que elevou sua meta de preço para US$ 230, ante US$ 165, destacou a aceleração das acelerações de curto prazo nas implantações de Cabo Elétrico Ativo (AEC) em grandes hiperescaladores e o potencial de novos produtos para suportar o crescimento a vários anos.

A Needham elevou sua meta de preço para $220, a partir de $190, mantendo uma classificação de Compra, citando uma orientação para o terceiro trimestre mais forte do que o esperado e a força ampla da AEC.

A empresa aumentou sua estimativa de receita para o ano fiscal de 2027 em 350 milhões de dólares, chegando a 1,60 bilhão de dólares.

A Stifel elevou sua meta para $225, vindo de $160, mantendo também a classificação de Compra.

Afirmou que o Credo permanece bem posicionado para se beneficiar dos estágios iniciais das implantações em larga escala de infraestrutura de IA.

Apesar de um alto índice preço/lucro, Stifel observou que o índice PEG da Credo sugere que a ação ainda pode estar subvalorizada em relação à sua perspectiva de crescimento.

A BofA Securities elevou sua meta para $240, vindo de $165, e nomeou a Credo como uma de suas principais escolhas alavancadas por IA, ao lado de Nvidia, Broadcom e AMD.

A empresa apontou para a aceleração da adoção dos produtos AEC da Credo em grandes provedores de nuvem e oportunidades emergentes de crescimento em novas categorias de produtos, incluindo ópticas zero-flap, cabos LED ativos e gearboxes omni-connect.

A BofA afirmou que esses segmentos poderiam, em conjunto, expandir o mercado total endereçável da empresa para cerca de US$ 10 bilhões até o final da década.

Analistas concordaram amplamente que, à medida que os clusters de IA se multiplicam e a demanda de energia se intensifica, o Credo permanece posicionado para se beneficiar de um ciclo sustentado de atualizações em todo o ecossistema global de data centers.