As ações da Nvidia continuam caindo: será que o fosso do queridinho da IA está secando à medida que a competição se intensifica?

As ações da Nvidia caíram na quarta-feira enquanto os investidores reagiram à nova pressão competitiva do novo chip de inteligência artificial Trainium 3 da Amazon, o mais recente sinal de que grandes provedores de nuvem estão acelerando os esforços para desenvolver seu próprio silício de IA.

No momento da publicação, as ações da Nvidia estavam em queda de 0,6%, chegando a cerca de $180,34.

A Amazon apresentou o Trainium 3 na terça-feira, apresentando-o como uma alternativa econômica para treinar e operar modelos de IA.

A empresa afirmou que o novo chip pode reduzir os custos de treinamento e inferência de IA em até 50% em comparação com sistemas que usam GPUs equivalentes — a categoria dominada pela Nvidia.

A Amazon também afirmou que planeja usar a tecnologia NVLink Fusion da Nvidia em sua futura infraestrutura de computação de IA, integrando-a ao próximo chip Trainium4.

"Com a chegada do Nvidia NVLink Fusion ao AWS Trainium4, estamos unificando nossa arquitetura de escalonamento com o silício personalizado da AWS para construir uma nova geração de plataformas aceleradas", disse o CEO da Nvidia, Jensen Huang.

"Juntas, NVIDIA e AWS estão criando a estrutura computacional para a revolução industrial da IA."

Nvidia enfatiza a demanda de longo prazo apesar das movimentações competitivas

A Nvidia está trabalhando para tranquilizar os investidores de que pode manter a participação dominante de mercado mesmo enquanto Amazon, Google e outros operadores de hiperescalamento expandem o uso de silício interno.

A posição neutra da empresa no mercado — como fornecedora e não como concorrente direto de serviços em nuvem — continua sendo uma vantagem estratégica, já que alguns gigantes da tecnologia podem preferir não depender fortemente de hardware concorrente.

A CFO da Nvidia, Colette Kress, disse na terça-feira que modelos de IA treinados em seus novos chips Blackwell começarão a surgir em cerca de seis meses.

Ela observou que a empresa tem 500 bilhões de dólares em reservas para chips Blackwell e Rubin até 2026, excluindo um acordo próximo com a OpenAI que ainda não foi finalizado.

Separadamente, a startup europeia de IA Mistral disse que treinou seus modelos de próxima geração em hardware da Nvidia.

As empresas destacaram que o modelo Large 3 do Mistral alcançou uma melhora de desempenho dez vezes maior que os racks de servidores GB200 NV72 da Nvidia em comparação com a geração anterior do H200.

O cenário competitivo começa a ficar intenso

Embora a adoção anterior de mais de 50.000 chips AMD pela Oracle Cloud Infrastructure tenha sinalizado um interesse crescente em soluções não Nvidia, a pressão competitiva agora vem mais visivelmente da Amazon Web Services.

Com o Trainium 3, a AWS deu um passo significativo para aprofundar sua estratégia interna de silício de IA.

Diz-se que o chip oferece quatro vezes o desempenho de seu antecessor e reduz o consumo de energia em 40%, ressaltando a ambição da AWS de otimizar seus data centers em torno do próprio hardware.

O Google, por sua vez, está estendendo um alcance mais agressivo para suas Unidades de Processamento Tensorial, promovendo TPUs para grandes clientes como a Meta.

A iniciativa sugere que o Google busca expandir a adoção de TPUs entre hiperescaladores que tradicionalmente dependem de GPUs Nvidia.

Os esforços conjuntos da Amazon, Google e AMD sinalizam um cenário competitivo cada vez mais amplo no setor de hardware de IA.

Embora a Nvidia continue sendo a líder clara, seus maiores clientes agora estão entre seus concorrentes mais visíveis — cada um buscando reduzir a dependência de fornecedores externos e expandir o controle sobre sua infraestrutura de IA.