Previsão das ações da Broadcom antes dos lucros: a AVGO está precificada na perfeição?

O preço das ações da Broadcom tem passado por uma forte alta este ano, tornando-se um dos principais beneficiários da crescente indústria de inteligência artificial (IA). A AVGO disparou quase 70% este ano, elevando sua capitalização de mercado para mais de US$ 1,84 trilhão. Este artigo explora se é uma boa ação para comprar antes de seus lucros desta semana.

As ações da Broadcom estão se beneficiando dos ventos favoráveis da IA

O preço das ações da AVGO tem apresentado uma forte tendência de alta este ano, emergindo como um dos principais beneficiários da indústria de IA.

A empresa fez um acordo com a OpenAI que permitirá desenvolver seus chips personalizados enquanto esta expande seus data centers além da Nvidia. O acordo posicionou a Broadcom como um fornecedor crucial ao lado de outras empresas como Nvidia e AMD, com analistas esperando que seu valor total fique entre 300 bilhões e 350 bilhões de dólares.

A Broadcom também mantém uma longa relação com o Google, uma empresa cujos chips ajudaram a impulsionar sua capitalização de mercado até o nível de 4 trilhões de dólares.

Além disso, a empresa mantém uma parceria com a Apple, na qual vende componentes avançados sem fio, especialmente peças de radiofrequência 5G.

Todas essas relações ajudaram a impulsionar o crescimento da Broadcom nos últimos trimestres. Seus resultados mais recentes mostraram que a receita da empresa aumentou 22%, para US$ 15 bilhões, continuando sua tendência de superar as estimativas dos analistas.

Esse crescimento foi impulsionado em grande parte pelo negócio emergente de IA, que arrecadou mais de 5,2 bilhões de dólares no terceiro trimestre. A administração espera que sua receita dispare para 6,2 bilhões de dólares no quarto trimestre, um crescimento significativo para uma empresa que tinha participação limitada no setor.

O próximo catalisador chave para o preço das ações da AVGO será o resultado, que será divulgado na quinta-feira. Analistas esperam que os próximos resultados mostrem que a receita da empresa aumentou 24,2% no quarto trimestre, para US$ 17,46 bilhões, dando continuidade a uma trajetória de crescimento que vem acontecendo há anos.

Se isso for correto, a empresa elevará sua receita anual para 63,42 bilhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao mesmo período do ano passado.

Mais importante ainda, os analistas esperam que o crescimento da receita acelere no próximo ano fiscal, subindo 35,7% para mais de US$ 86 bilhões. Esse é um indicador de crescimento notável para uma empresa que existe há décadas.

A lucratividade da Broadcom também deve continuar crescendo nos próximos anos. Essa estimativa média indica que seu lucro por ação (EPS) será de $1,87, acima de $1,42x, ereduzindo o lucro anual por ação para $6,75. Seu EPS então disparará para $9,33. Historicamente, a Broadcom tem um longo histórico de resultados muito melhores do que as estimativas.

A avaliação e os riscos potenciais permanecem

O aumento contínuo do preço das ações da Broadcom traz alguns riscos potenciais. Um dos principais riscos é que ela tem uma grande relação com a OpenAI, uma empresa que ainda não é lucrativa. Em uma nota recente, analistas do HSBC alertaram que a empresa não terá lucro até 2030 e que precisará levantar pelo menos 207 bilhões de dólares para financiar seu compromisso.

A OpenAI também recebeu um compromisso de US$ 100 bilhões da Nvidia, uma medida que fará com que continue comprando seus chips. Não está claro se a empresa precisará de seus chips fabricados pela Broadcom após essa relação.

Mais importante ainda, a empresa se tornou altamente valorizada, com seu índice preço/lucro futuro de 91 muito maior do que o de outras empresas como a Nvidia. Por isso, há sinais de que o preço está perfeito, o que representa um grande risco antes de seus lucros.

Análise técnica do preço das ações da AVGO

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Broadcom permaneceu em uma faixa apertada enquanto os investidores aguardavam os próximos resultados. Ela permaneceu ligeiramente acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

O cabo está um pouco abaixo do lado superior do canal ascendente mostrado em preto. Além disso, começou a formar um padrão de divergência baixista, já que o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) caíram.

Portanto, o cenário mais provável é quando a ação se recupera antes dos lucros, potencialmente até $350. Depois, ele se recuperará e possivelmente ultrapassará o lado superior do canal após publicar seus números ainda esta semana.