O preço das ações da Qualcomm está enviando sinais contraditórios: será que é uma boa compra?

O preço das ações da Qualcomm continuou sua recente recuperação nos últimos dias, enquanto investidores acreditaram na queda recente. A ação da QCOM estava sendo negociada a US$ 175, um aumento de mais de 10% em relação ao seu menor nível em novembro, o que lhe conferia uma capitalização de mercado superior a US$ 187 bilhões.

O crescimento da Qualcomm continua

O preço das ações da Qualcomm subiu mais de 47% em relação ao seu nível mais baixo em abril deste ano, enquanto os ventos favoráveis da inteligência artificial (IA) continuaram.

A recuperação acelerou recentemente após a empresa apresentar chips, conhecidos como Snapdragon 8 Elite Gen 5 Mobile Platform, que podem competir com a Nvidia no futuro.

Depois, continuou após a empresa publicar resultados financeiros sólidos, que mostraram que sua receita aumentou 10%, para US$ 11,3 bilhões.

Mais resultados mostraram que a receita da QCT da empresa aumentou 13%, para 9,8 bilhões de dólares, enquanto a receita de IoT aumentou 7%, para 1,68 bilhão.

A empresa também aumentou suas previsões futuras e agora espera que sua receita do primeiro trimestre fique entre 11,8 bilhões e 12,6 bilhões de dólares.

A maior parte desse crescimento virá do negócio Qualcomm CDMA Technologies (QCT), que espera gerar entre 10,3 e 10,9 bilhões de dólares.

A menor empresa Qualcomm Technology Licensing (QTL) deve gerar entre US$ 1,14 bilhão e US$ 1,16 bilhão. Esse negócio tem uma margem EBIT entre 74% e 78%, superior à da QCT entre 30% e 32%.

Analistas esperam que seu crescimento desacelere

Por outro lado, dados compilados pelo Yahoo Finance mostram que a receita da empresa no trimestre atual será de US$ 12,15 bilhões, um aumento de 4,11% em relação ao mesmo período do ano passado.

Analistas também esperam que a receita anual cresça 2,92%, para US$ 45,43 bilhões, seguida por US$ 46 bilhões no próximo ano fiscal. Essas estimativas significam que a empresa não deve se beneficiar substancialmente de seus investimentos em IA.

Esse crescimento lento explica por que as métricas de avaliação da empresa não são tão sofisticadas quanto as de outras empresas de chips como Nvidia e AMD. Sua relação preço/lucro futuro caiu para 14,43, abaixo da mediana do setor de 24. Sua métrica futura de EV para EBITDA de 11,60 é muito menor do que a mediana do setor de 19.

Assim, esses números significam que a empresa precisará desenvolver produtos mais inovadores para impulsionar seu crescimento. Embora seus chips de IA lançados recentemente sejam bons, é provável que não conquistem participação de mercado em relação a outras empresas como AMD e Nvidia.

Os analistas têm uma opinião moderada sobre a empresa, com a estimativa média entre os analistas acompanhados pelo Yahoo Finance sendo de US$ 191, um aumento de 9% em relação ao nível atual.

Análise técnica do preço das ações da Qualcomm

O gráfico diário mostra que o preço da ação QCOM se recuperou de uma mínima de $118,80 em abril para $175 hoje. Ela formou um canal ascendente e permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

A ação permanece acima do indicador Supertrend, um sinal de que a tendência de alta continua. Portanto, o cenário mais provável é quando a ação continua subindo, com o próximo nível a ser observado em $185, o lado superior do canal.

No entanto, a ação formou um padrão de cabeça e ombros, um sinal comum de reversão baixista. Isso significa que, embora a ação tenha mais potencial, existe o risco de recuar, potencialmente para $160.