Resumo do mercado do meio-dia dos EUA: Fed cortou o preço, SandP 500 se mantém estável enquanto traders digerem contratações do JOLTS caem

As ações dos EUA estão quase estáveis enquanto Wall Street aguarda a decisão final de política do Federal Reserve para 2025.

O SandP 500 permanece essencialmente inalterado, enquanto o Nasdaq subiu modestamente e o Dow caiu devido à fraqueza do JPMorgan Chase após o banco emitir uma previsão de despesas sóbria para 2026.

Os traders estão avaliando uma probabilidade de 87-88% de um corte de taxa de um quarto de ponto na quarta-feira, mas o verdadeiro movimento do mercado pode ser o que o presidente do Fed, Jerome Powell, diz sobre o afrouxamento futuro.

Antes da decisão do Fed, o relatório do JOLTS de terça-feira revelou uma queda acentuada nas contratações que está turvando o cálculo inflação versus crescimento.

Ações dos EUA em resumo: Posicionamento diante do Fed

O SandP 500 está sendo negociado em uma faixa estreita próxima de 6.840–6.860, com um aumento de cerca de 17% no acumulado do ano, mesmo após a recente tomada de lucros.

O Nasdaq se mantém estável enquanto os valores financeiros suportam a maior parte da pressão de venda.

As ações do JPMorgan caíram acentuadamente após a CEO do CCB, Marianne Lake, alertar que o banco espera despesas de US$ 105 bilhões em 2026, cerca de 9% acima das estimativas dos analistas.

Lake citou custos mais altos relacionados ao volume, investimentos estratégicos e "a consequência estrutural da inflação" como fatores, um alerta que pode repercutir no setor bancário antes da temporada de resultados do quarto trimestre.

A volatilidade aumentou um pouco à medida que os traders se protegem antes do anúncio do Fed.

O VIX, o medidor de medo do mercado, subiu à medida que a demanda por proteção contra a queda aumenta. Enquanto isso, setores sensíveis às taxas como concessionárias e bens de consumo básicos são apresentados, refletindo uma posição de refúgio seguro.

Mas o clima mais amplo é cauteloso, não apavorado; Essa é uma consolidação clássica antes de um grande evento de política pública.

Por que a flexibilização do mercado de trabalho pode dar cobertura para um corte?

O relatório JOLTS de outubro, divulgado na terça-feira, enviou sinais contraditórios que complicam a questão do Fed de equilibrar inflação versus crescimento.

As vagas de emprego permaneceram estáveis em 7,7 milhões, mas as contratações despencaram para 5,1 milhões, abaixo dos níveis elevados dos meses anteriores.

A taxa de demissões caiu para 2,9 milhões, a menor desde agosto de 2020, sinalizando que os trabalhadores estão menos confiantes em encontrar melhores oportunidades.

Essa combinação de queda de contratações e demissões sugere que o momento do mercado de trabalho está desacelerando.

Embora as vagas de emprego permaneçam elevadas, os empregadores aparentemente estão tendo dificuldades para preencher vagas ou optando por manter a contratação estável.

Esse resfriamento pode dar ao Fed uma cobertura política para um corte de juros, sugerindo que a economia precisa de apoio.

No entanto, as vagas persistentes também indicam que a pressão salarial pode permanecer instável, complicando o cenário da inflação.

O anúncio de quarta-feira às 14h (horário do leste dos EUA) e a coletiva de imprensa de Powell vão definir o tom para as negociações de fim de ano. Se o Fed cortar como esperado, mas parecer agressivo em 2026, espere que a volatilidade dispare e que as ações de crescimento tropeçem.

Uma surpresa pacifista pode reacender a recuperação rumo aos máximos de 2025. Até lá, os traders estão em modo de espera para ver.