Ações de valor vão conquistar o centro das ações de crescimento em 2026

Após anos sendo o parceiro de nomes de crescimento, as ações de valor estão prontas para brilhar em 2026.

Investidores que ficaram receosos com avaliações sobrecarregadas em gigantes da inteligência artificial e da tecnologia estão cada vez mais voltados para ativos mais baratos e menos arriscados.

A ação recente do mercado sugere que a rotação já está em andamento, com índices de valor superando os parâmetros de crescimento nas últimas semanas de 2025.

Os gestores de portfólio argumentam que as condições para uma recuperação sustentada estão em vigor, preparando o terreno para que o valor recupere a liderança no próximo ano.

Ampliação da liderança de mercado sinaliza um impulso mais saudável

Um dos sinais mais encorajadores para investidores de valor é a ampliação da amplitude da alta.

Em vez de ganhos concentrados em um punhado de empresas de tecnologia mega-cap, dezembro viu os índices financeiros, industriais e de consumidores impulsionarem os índices para cima.

O SandP 500, com peso igual, superou até seu equivalente com peso salarial, destacando a força das empresas menores e médias.

"Muita coisa mudou nas últimas semanas", disse Justin Bergner, do Gabelli Funds, observando que o ambiente agora favorece uma rotação para setores subvalorizados.

Essa liderança crescente sugere que o mercado em alta não depende mais de um grupo restrito de hiperescaladores, mas sim apoiado por uma participação diversa entre setores.

Ventos favoráveis à política podem impulsionar ações subvalorizadas

As condições macroeconômicas também parecem favoráveis para a recuperação do valor. Se o Fed começar a cortar as taxas de juros no início de 2026, os custos de empréstimos serão mais leves para bancos e empresas voltadas ao consumidor.

Ao mesmo tempo, ganhos de produtividade com a inteligência artificial podem impulsionar os lucros corporativos em setores que ainda não se beneficiaram do boom da IA.

O alívio fiscal do "One, Big, Beautiful Bill Act" de Trump adiciona outra camada de apoio.

Dennis DeBusschere, da 22V Research, escreveu que um crescimento mais forte da produtividade permite que a economia se expanda "a 2,5% real sem que a inflação seja um problema", criando um vento favorável para estratégias orientadas ao valor.

Juntos, esses fatores podem desbloquear crescimento de lucros para empresas há muito negligenciadas por investidores que buscam tecnologia.

Avaliações destacam oportunidades, mas exigem seletividade

Embora as ações de valor tenham preços atraentes, os investidores devem permanecer criteriosos.

As small caps, por exemplo, negociam com um grande desconto em relação às grandes capitalizações, mas a baratidão sozinha não garante desempenho superior.

Phil Segner, do Leuthold Grizzly Short Fund, alertou: "Usamos avaliações não como uma ferramenta de timing, mas mais como um perfil de risco para o índice."

Em outras palavras, avaliações mais baixas reduzem o risco, mas não garantem ganhos. O desafio para 2026 será identificar quais empresas podem traduzir condições favoráveis em lucros mais fortes.

Bancos e empresas de consumo discricionário estão entre os setores destacados pelos estrategistas, mas mesmo dentro desses setores, a seleção cuidadosa das ações será fundamental à medida que a rotação se desenrola.

Isso garantirá que os investidores capturem oportunidades reais no novo ano (2026), em vez de correr atrás de cada pechincha que parece um pouco subvalorizada.