A ação da Oklo sobe 15% após o acordo com a Meta: a OKLO será a próxima vencedora da infraestrutura de IA?

As ações da Oklo (NYSE: OKLO) subiram mais de 15% na sexta-feira após a Meta anunciar um acordo para apoiar o desenvolvimento de um campus nuclear avançado de 1,2 gigawatt no Condado de Pike, sul de Ohio.

O acordo histórico que marca a primeira grande validação comercial do pequeno fabricante de reatores modulares e sinaliza o crescente apetite corporativo por energia nuclear para alimentar operações de inteligência artificial.

O anúncio destaca um ponto crítico: à medida que centros de dados de IA consomem eletricidade em taxas que sobrecarregam redes de energia envelhecidas, grandes empresas de tecnologia estão migrando para a energia nuclear.

Para a Oklo, uma startup apoiada por capital de risco que até agora atuou como uma empresa de tecnologia pré-receita, a parceria com a Meta equivale a uma prova de conceito de que as offtakes corporativas podem realmente funcionar.

Ações da Oklo: Por que as grandes empresas de tecnologia estão pagando pela energia nuclear

O anúncio da Meta na sexta-feira revelou uma ambiciosa estratégia nuclear de três frentes, projetada para garantir até 6,6 gigawatts de energia até 2035, equivalente à eletricidade para cerca de 5 milhões de residências.

A empresa assinou contratos de compra de energia por 20 anos com a Vistra para três usinas nucleares existentes em Ohio e Pensilvânia, enquanto investia simultaneamente em parcerias de desenvolvimento com Oklo e TerraPower.

Com essas parcerias, o gigante da tecnologia pretende colocar em operação pequenos reatores modulares de próxima geração dentro da mesma década.

A lógica é simples: o treinamento e a inferência de IA, a computação necessária para rodar grandes modelos de linguagem como os próprios sistemas de IA da Meta, exigem quantidades astronômicas de eletricidade.

A Goldman Sachs prevê que a demanda global de energia por data center pode aumentar 165% até 2030 em comparação com os níveis de 2023, com cargas de trabalho de IA impulsionando esse aumento.

O analista da Wedbush, Dan Ives, observa que as compras corporativas reduzem significativamente tanto o risco de financiamento quanto de execução para os desenvolvedores nucleares, permitindo que empresas como a Oklo garantam suas fontes de receita antes que os reguladores aprovem seus projetos.

Para hiperescaladores como a Meta, garantir poder hoje não é mais opcional, é uma necessidade estratégica para permanecer competitivo na corrida armamentista da IA.

Do piloto ao retorno

Sob o acordo Meta, a gigante da tecnologia pagará antecipadamente pela eletricidade e fornecerá financiamento para avançar o projeto da usina Aurora da Oklo, projetado para produzir até 1,2 gigawatt no Condado de Pike até 2034.

A pré-construção começa em 2026, com a primeira fase entrando em operação até 2030.

De forma crítica, o suporte da Meta reduz riscos em compras precoces, aquisição de combustível e infraestrutura de local, permitindo que a Oklo passe do status de vaporware para uma empresa com demanda validada do cliente e financiamento parcial do projeto.

O entusiasmo do mercado, no entanto, vem com ressalvas.

Pequenos reatores modulares (SMRs) ainda não foram comprovados em escala comercial nos Estados Unidos.

Embora a NuScale tenha obtido aprovação de projeto da NRC para sua tecnologia SMR em 2020 e novamente em maio de 2025 para um projeto aprimorado, os prazos regulatórios para permissões de construção reais e licenças operacionais ainda se estendem por 30 meses ou mais.

Os reatores Aurora de Oklo, que utilizam tecnologia de nêutrons rápidos para queimar resíduos nucleares reciclados, ainda não possuem certificação de design da NRC, apenas o compromisso comercial da Meta.

O acordo é uma validação clara e um catalisador de curto prazo, mas as ações da Oklo precisarão superar marcos regulatórios e cumprir cronogramas de financiamento de projetos para justificar as avaliações atuais.