Por que as ações da AppLovin estão despencando apesar de uma nova classificação de 'compra'?

Robert Coolbirth, analista sênior da Evercore ISI, afirma que a AppLovin (NASDAQ: APP) tem uma "significativa trajetória de crescimento de longo prazo" tanto em jogos móveis quanto em publicidade em e-commerce.

Ainda assim, as ações da APP estão despencando esta manhã – atualmente com cerca de 10% de queda em relação ao fechamento anterior.

A Coolbirth iniciou as ações da AppLovin em "desempenho superior" com um preço alvo de $835, indicando potencial de crescimento de quase 40% a partir daqui na quarta-feira.

Mas os investidores estão abandonando a empresa de tecnologia móvel hoje pelos seguintes quatro motivos.

As ações da AppLovin estão perdendo em simpatia com a Unity Software

Parte da queda nas ações da APP esta manhã está relacionada ao seu principal rival – Unity (NYSE: U) – que também caiu cerca de 10% no momento da redação.

A fraqueza do "U" amplificou as preocupações dos investidores em todo o ecossistema mais amplo de ad-tech e jogos, alimentando temores de demanda desacelerada, orçamentos mais apertados e maior concorrência.

Essas preocupações setoriais estão puxando o sentimento para baixo – com traders receosos de que qualquer fraqueza no desempenho da Unity possa sinalizar desafios mais amplos para a trajetória de crescimento da AppLovin.

Preocupações regulatórias estão pesando sobre as ações da APP

As ações da AppLovin estão sob imensa pressão em 14 de janeiro, também devido a preocupações regulatórias persistentes.

Os investidores continuam em alerta após relatos recentes de uma investigação da SEC sobre as práticas de coleta de dados da empresa.

Essa investigação gira em torno da "impressão digital de dispositivos" – uma prática que a Apple proibiu – que pode ameaçar a capacidade da APP de direcionar anúncios de forma eficaz no iOS.

Os riscos de avaliação continuam a assombrar as ações da AppLovin

A avaliação é outro grande sinal de alerta que está fazendo os investidores abandonarem as ações da APP hoje, apesar de uma pesquisa bastante otimista dos analistas da Evercore ISI.

A empresa listada na Nasdaq está negociando com um múltiplo preço-lucro (P/L) futuro de cerca de 44, o que a torna mais cara do que algumas das melhores ações de IA, inclusive a Nvidia.

Em um dia com maior volatilidade do mercado, ações de tecnologia de alto crescimento com avaliações premium costumam ser as primeiras a ver lucros.

A ação da APP está caindo devido a vendas privilegiadas

Por fim, recentes registros regulatórios confirmam que insiders de alto nível – incluindo o CEO e os diretores da empresa – venderam mais de US$ 200 milhões em ações da AppLovin nos últimos meses.

A venda com informação privilegiada frequentemente abala os investidores porque sinaliza que os executivos acreditam que a ação está totalmente avaliada ou enfrenta desafios no curto prazo.

Mesmo quando as vendas são por razões pessoais de liquidez, a imagem é negativa – quando os mais próximos da empresa reduzem a exposição, acionistas externos se preocupam com riscos ocultos.

Você deveria comprar a descida na AppLovin hoje?

Do ponto de vista técnico, a venda das ações da APP esta manhã não parece uma oportunidade para aumentar a exposição.

A empresa de jogos móveis e tecnologia de anúncios parece estar no caminho para fechar de forma decisiva abaixo de sua média móvel de longo prazo (100 dias) hoje, indicando um impulso baixista contínuo à frente.

E a AppLovin atualmente não paga dividendos para incentivar a propriedade, apesar dos riscos mencionados acima.