A ação da Nvidia sobe após sinais de que Pequim está suavizando sua posição sobre importação de chips de IA

As ações da Nvidia subiram na madrugada de sexta-feira após relatos sugerirem que as autoridades chinesas estão se aproximando de permitir que empresas de tecnologia domésticas comprem o hardware avançado de inteligência artificial da fabricante de chips dos EUA, potencialmente aliviando uma das maiores incertezas que pairam sobre a ação.

No momento em que escrevo, as ações da Nvidia estavam em alta

O rally seguiu um relatório da Bloomberg de que Pequim deu aprovação em princípio a várias grandes empresas chinesas, incluindo Alibaba, Tencent Holdings e ByteDance, para iniciar preparativos para possíveis compras dos chips de inteligência artificial H200 da Nvidia.

O desenvolvimento marcou o sinal mais claro até agora de que a China pode estar suavizando sua postura após semanas de ambiguidade regulatória.

A China sinaliza mudança após semanas de incerteza

Segundo a Bloomberg, reguladores chineses autorizaram algumas empresas de tecnologia a avançar para a próxima fase das discussões, permitindo que avaliem quantos chips de H200 precisarão e iniciem conversas sobre possíveis pedidos.

"As empresas agora estão autorizadas a discutir detalhes específicos, como os valores que exigiriam", disse o relatório.

Como parte do processo, espera-se que Pequim incentive as empresas a comprarem uma certa quantidade de chips produzidos localmente junto com o hardware da Nvidia, embora nenhuma cota formal tenha sido estabelecida.

A medida sugere que as autoridades chinesas podem estar reavaliando sua abordagem após um período marcado por sinais contraditórios.

Nas últimas semanas, investidores têm lidado com relatos de pedidos suspensos, aprovações seletivas e mudanças nas orientações regulatórias, todos os quais pesaram fortemente sobre as ações da Nvidia.

Potencial de alta de receita chama atenção

Analistas dizem que o risco é alto se as aprovações se traduzirem, no fim das contas, em pedidos firmes.

O analista do KeyBanc, John Vinh, estimou que empresas chinesas poderiam estar dispostas a comprar cerca de 1,5 milhão de chips H200, o que representaria aproximadamente US$ 30 bilhões em receita potencial para a Nvidia.

O H200 é o segundo processador de IA mais potente da Nvidia e é amplamente utilizado para treinar grandes modelos de linguagem e outros sistemas avançados de inteligência artificial.

O acesso ao mercado chinês desses chips tem sido visto como fundamental para o crescimento de longo prazo da Nvidia, especialmente à medida que a demanda por infraestrutura de IA continua a se expandir globalmente.

A visita de Huang aumenta o otimismo

O relatório da Bloomberg coincidiu com uma reportagem separada da CNBC informando que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, deve visitar a China nos próximos dias, antes do Ano Novo Lunar em meados de fevereiro.

Huang está programado para participar de um evento da empresa em Pequim e também deve se encontrar com potenciais clientes.

De acordo com o relatório, essas discussões provavelmente se concentrarão em restrições de fornecimento, condições regulatórias e a disponibilidade de chips aprovados pelos EUA, incluindo o H200.

A visita foi interpretada pelos investidores como mais um sinal de que a Nvidia vê um impulso crescendo em direção à reabertura do mercado chinês.

O excesso de China limitou o estoque da Nvidia

O acesso à China tem sido o fator mais persistente por trás das negociações de faixa limitada da Nvidia nos últimos meses.

Embora a empresa continue a relatar forte demanda global por seus chips de IA, a incerteza sobre as vendas chinesas limitou a disposição dos investidores em impulsionar a ação decisivamente para cima.

O CEO Jensen Huang expressou repetidamente otimismo de que as aprovações de exportação dos EUA permitiriam à Nvidia retomar os envios do chip H200 para a China.

Essa confiança, no entanto, foi minada pela mensagem inconsistente de Pequim e pelo risco de reversões repentinas de política.

Esses temores permanecem frescos após a Nvidia ter feito uma redução de estoque de US$ 5,5 bilhões no ano passado, quando mudanças abruptas nas regras de exportação cortaram sua capacidade de vender chips específicos da China.

Desde então, os investidores têm sido cautelosos em assumir que aprovações potenciais se traduzirão de forma fluida em receita sustentada.