Por que as ações da Nvidia (NVDA) estão disparando hoje?

As ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) dispararam mais de 1,5% na terça-feira, após o investimento de US$ 2 bilhões da empresa na CoreWeave.

Os investidores continuam focados na parceria estratégica como um sinal de demanda travada pelos chips de IA da Nvidia em meio a planos sustentados de gastos com hiperescaladores.

O posicionamento estratégico reforça as perspectivas da Nvidia em infraestrutura de IA

A Nvidia comprou aproximadamente 23 milhões de ações ordinárias da CoreWeave Classe A por US$ 87,20 por ação, aumentando sua participação para cerca de 9% e tornando-se o segundo maior acionista do provedor de nuvem.

Isso se baseia na participação anterior de 6,3% da Nvidia e em um compromisso previamente divulgado de comprar mais de 6 bilhões de dólares em serviços da CoreWeave até 2032.

O acordo acelera a ambição da CoreWeave de construir mais de 5 gigawatts de capacidade de data center de IA até 2030, um alvo visionário que a empresa chama de "fábricas de IA".

A CoreWeave atende grandes hiperescaladores e desenvolvedores de IA, posicionando-se como uma das primeiras a adotar os chips Rubin de próxima geração da Nvidia, ao lado das plataformas Blackwell.

Essa parceria aumenta a visibilidade da demanda da Nvidia ao incorporar o fabricante de chips mais profundamente na construção da infraestrutura.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, chamou isso de um voto de confiança no crescimento e modelo de negócios da CoreWeave, enfatizando esforços de engenharia alinhados para implantar a capacidade de computação mais rapidamente.

Analistas veem como um clássico jogo do ecossistema Nvidia, com altos custos de comutação por meio da integração full-stack de chips, redes e software.

As ações da Nvidia refletiram a notícia com uma modesta recuo.

O mercado fechou na segunda-feira a $186,47 após negociar entre $185,99 e $189,12, com um volume de cerca de 124,8 milhões de ações.

Na terça-feira, as ações estavam negociadas em torno de $189,02 em meio a volumes mais baixos, enquanto a avaliação da CoreWeave disparou em resposta.

Ações da Nvidia: Resiliência nos gastos com IA supera preocupações com a concorrência

A reação contida da Nvidia desmente um otimismo mais amplo sobre a demanda por infraestrutura de IA.

A CFO da Nvidia, Colette Kress, observou recentemente que a visibilidade de receita de US$ 500 bilhões da empresa para chips atuais e futuros de data center até o final de 2026 "definitivamente aumentou" devido ao crescente interesse dos clientes.

A receita de data centers do terceiro trimestre fiscal de 2026 atingiu US$ 51,2 bilhões, 90% do total de vendas, com a previsão para o quarto trimestre de US$ 65 bilhões.

O consenso de Wall Street apoia o argumento do alza.

A Evercore ISI reiterou o desempenho superior com uma meta de preço de $352, citando o atrativo índice PEG da Nvidia para 2026 abaixo da paridade setorial.

Os alvos médios dos analistas se agrupam em torno de $255–$263, o que implica um potencial de crescimento de 37–41%. As estimativas futuras de P/L ficam na faixa dos 20 e poucos anos e baixos dos 30, refletindo o crescimento incorporado nas avaliações.

A concorrência de chips personalizados como o Trainium3 da Amazon ou os TPUs do Google corroi o poder de precificação, mas analistas argumentam que a demanda total por computação cresce mais rápido do que qualquer fornecedor perde participação.

A Nvidia mantém 80% de domínio nos aceleradores de IA.

Os riscos permanecem, já que desacelerações no capex, restrições nas exportações da China ou contratempos na escala da produção podem pressionar o múltiplo P/L de 46x.

Os resultados da Meta e da Microsoft em 28 de janeiro têm peso, pois qualquer reafirmação dos orçamentos de IA pode reacender o ímpeto.

Por enquanto, a aposta CoreWeave valida o fosso da Nvidia em um ciclo de gastos que está longe de atingir o pico.