A alta dos metais preciosos continua com ouro próximo a $5.300, prata ultrapassando $116

A corrida explosiva do ouro provavelmente continuará, já que os preços ultrapassaram a marca de $5.200 por onça na quarta-feira pela primeira vez na história.

Enquanto isso, os preços da prata no COMEX também subiram acima de $116 por onça pela primeira vez mais cedo na quarta-feira, enquanto o metal branco continuava sua sequência recorde.

Especialistas acreditam que ambos os metais têm mais espaço para valorização devido ao apelo de refúgio do ouro e à demanda industrial da prata.

Na quarta-feira, os preços do ouro subiram acentuadamente mais de 3%, enquanto o dólar caiu para quase quatro anos em meio a tensões geopolíticas.

No momento da redação, os preços do ouro no COMEX estavam em $5.294,35 por onça, um aumento de 3,4%, enquanto a prata estava em $115,480 por onça.

O ouro atingiu um recorde de $5.297,86 e busca ultrapassar o nível de $5.300.

Forças de mercado impulsionam a ascensão do ouro e da prata

Uma decisão do Federal Reserve dos EUA sobre política monetária também é aguardada mais tarde na quarta-feira.

O dólar americano enfrentou uma "crise de confiança", vendendo acentuadamente e pairando próximo a mínimas dos últimos quatro anos.

A queda foi amplificada depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, questionado sobre a possível queda excessiva do dólar, respondeu chamando o valor da moeda de "excelente".

Em meio a crescentes preocupações com um mercado de trabalho fraco e preços elevados, a confiança do consumidor nos EUA caiu para seu ponto mais baixo em mais de 11 anos e meio, em janeiro.

Enquanto isso, Trump disse que em breve anunciará o novo chefe do banco central dos EUA, prevendo que as taxas de juros cairão após a nomeação do novo presidente.

Espera-se amplamente que o Federal Reserve mantenha as taxas inalteradas em sua reunião de política monetária em andamento em janeiro, que está programada para ser concluída mais tarde na quarta-feira.

"Mesmo que possam ocorrer recuos de curto prazo, o ouro continua sua tendência de alta. Investidores que entraram no mercado este ano têm grandes chances de ver o mercado atingir novos máximos e se aproximar de $5.500 em um futuro próximo", disse Alex Tsepaev, diretor de estratégia do B2PRIME Group.

O momento presente é caracterizado por extrema imprevisibilidade e mudanças rápidas.

Simultaneamente, o mercado está vivenciando uma tendência acelerada de desdolarização, demanda sustentada de países em desenvolvimento e expansão monetária global contínua, disse Tsepaev.

Ouro como refúgio seguro vs. elo industrial da prata

Espera-se que o ouro continue sendo o ativo alternativo preferido como refúgio.

Sua forte preferência decorre de seu papel consolidado como reserva de valor e de sua independência institucional.

"Isso significa que não está exposto ao risco de contraparte. O mesmo se aplica em princípio à prata, razão pela qual ela aumentou significativamente recentemente após o ouro", disse Thu Lan Nguyen, chefe de câmbio e pesquisa de commodities da Commerzbank AG, em um relatório.

A demanda por prata, ao contrário do ouro, sofre flutuações mais fortes ligadas às condições econômicas devido ao alto uso industrial do metal precioso branco.

O quase quadruplicado preço da prata desde o início de 2025 deve impactar negativamente a demanda industrial pelo metal, segundo Nguyen.

Em última análise, a continuidade da alta do mercado de metais preciosos dependerá dos desenvolvimentos geopolíticos.

Geopolítica e política monetária

Uma correção significativa de mercado, caracterizada por uma queda ampla de preços, pode ser desencadeada por uma mudança na dinâmica geopolítica global.

O Commerzbank listou quatro desses cenários, que incluem os seguintes;

Especificamente, uma desescalada crível ou fim de grandes conflitos em andamento, como a guerra na Ucrânia, seguida pelo levantamento das sanções ocidentais relacionadas contra a Rússia, eliminaria uma fonte chave da atual incerteza e volatilidade do mercado, observou Nguyen.

Essa mudança rumo à estabilidade pode levar a uma reavaliação dos prêmios de risco e das previsões econômicas, potencialmente levando a um ajuste acentuado do mercado, acrescentou.

Além disso, um retorno a uma maior cooperação global e multilateralismo também poderia atuar como catalisador para uma correção.

Isso implicaria a reversão das barreiras comerciais atuais, especialmente a redução ou remoção das tarifas dos EUA, e um compromisso renovado e claro com acordos internacionais estabelecidos tanto no comércio quanto na segurança.

Além disso, governos globalmente precisariam adotar e implementar medidas credíveis de consolidação fiscal voltadas para estabilizar ou reduzir significativamente altos níveis de dívida pública.

Esses fatores combinados sinalizariam uma mudança fundamental no cálculo de risco e recompensa de longo prazo para os investidores.

Por fim, a independência e a ação do Federal Reserve dos EUA são fundamentais.

Uma correção de mercado pode ocorrer se o Federal Reserve dos EUA resistir à pressão política, como a de Trump, para implementar taxas de juros significativamente mais baixas.

Manter uma postura política baseada em fundamentos econômicos, em vez de conveniência política, pode levar a condições monetárias mais rígidas do que o mercado atualmente está prevêndo, desencadeando assim uma queda nos preços dos ativos.

"Dado o alto nível de incerteza em relação a futuros desenvolvimentos políticos e à dinâmica atual, é praticamente impossível fazer uma previsão confiável de preços", disse Nguyen.