Resumo da noite: Alphabet levanta dívida, petróleo sobe com riscos no Estreito de Hormuz

A Alphabet passou a buscar levantar até $25 billion por meio de uma oferta de títulos nos EUA, enquanto os gastos com inteligência artificial continuam a remodelar as estratégias de financiamento das Big Tech.

As ações de memória vieram sob pressão apesar de resultados melhores do que o esperado da Western Digital e da Sandisk, enquanto o ouro recuou à medida que a alta do petróleo reavivou preocupações com a inflação.

O petróleo bruto disparou após relatos de que o Irã está reavaliando restrições a embarcações que transitam pelo Estreito de Hormuz.

Emissão de dívida da Alphabet evidencia mudança no financiamento da IA

A Alphabet retorna aos mercados de dívida com planos de levantar entre $20 billion e $25 billion por meio de uma oferta de títulos nos EUA em várias tranches, segundo a Reuters.

A emissão ocorre enquanto a controladora do Google aumenta investimentos em infraestrutura de inteligência artificial, após projetar despesas de capital de $195 billion a $205 billion para 2026.

A demanda dos investidores pareceu robusta: a Bloomberg reportou que a oferta atraiu cerca de $115 billion em ordens, mais de quatro vezes a emissão planejada.

A empresa está emitindo títulos em até 10 vencimentos, com prazos que vão de dois a 40 anos.

A captação ocorre após uma forte deterioração no perfil de fluxo de caixa livre da Alphabet.

A companhia reportou fluxo de caixa livre negativo de $5.9B no segundo trimestre, ante quase $25 billion de fluxo de caixa livre positivo um ano antes.

A Alphabet também concluiu uma captação de capital em ações de aproximadamente $85 billion no início deste ano, depois de inicialmente visar $80 billion.

A transação reflete uma tendência mais ampla no setor de tecnologia.

A Reuters informou que Amazon, Alphabet, Meta e Oracle emitiram cerca de $194 billion em títulos até início de julho, alta de 79% em relação ao mesmo período do ano passado, à medida que os hiperscaladores recorrem cada vez mais à dívida para financiar infraestrutura de IA.

A Goldman Sachs espera que cerca de um terço das despesas de capital dos hiperscaladores seja financiado por dívida em 2026.

Ações de memória recuam apesar de resultados sólidos

As ações de memória ligadas à IA permaneceram sob pressão depois que investidores reagiram com cautela às previsões trimestrais da Western Digital e da Sandisk.

As ações da Western Digital caíram cerca de 12%, enquanto a Sandisk recuou em torno de 4,7%, embora ambas tenham reportado lucros acima das expectativas dos analistas e previsão de receita trimestral superior às estimativas de Wall Street.

Analistas disseram que as expectativas se tornaram excepcionalmente altas após fortes ralis em empresas de armazenamento ligadas à IA neste ano.

A Micron Technology recuperou grande parte das perdas anteriores, mas ainda negociava em queda, enquanto os recibos de depósito americanos (ADRs) da SK Hynix caíram cerca de 5%.

A Seagate Technology também registrou leve queda.

Embora a Micron obtenha a maior parte de sua receita de DRAM em vez de memória flash, a ação também perdeu força no último mês após um ganho de quase 700% no ano anterior, enquanto investidores reavaliam a durabilidade dos gastos com IA.

Ouro recua com retorno das preocupações com a inflação

Os preços do ouro inverteram a trajetória após registrar seu maior ganho diário desde fevereiro, com a recuperação dos preços do petróleo reavivando temores de inflação.

O ouro à vista caiu 0.19% para cerca de $4,234.76 por onça, depois de subir mais de 4% na quarta-feira para o nível mais alto desde meados de junho. Os contratos futuros de ouro dos EUA também recuaram 0.2%.

A reversão seguiu relatos de que um comitê parlamentar iraniano está revisando legislação que restringiria embarcações dos EUA, israelenses e outras consideradas hostis de transitar pelo Estreito de Hormuz.

Preços mais altos do petróleo poderiam alimentar a inflação ao aumentar os custos de energia na economia, potencialmente reforçando as expectativas de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros mais altas por mais tempo.

Os operadores atualmente precificam aproximadamente 57% de probabilidade de um aumento de juros em setembro e 84% de chance de outro aumento até dezembro, segundo dados do CME FedWatch.

Prata e platina também recuaram durante a sessão, enquanto o paládio registrou ganhos modestos.

Preços do petróleo sobem com tensões no Estreito de Hormuz

Os preços do petróleo subiram mais de $3 por barril após relatos de que o Irã está considerando legislação que proibiria embarcações dos EUA e de Israel de usar o Estreito de Hormuz e imporia multas de até 20% do valor da carga a violadores.

O Brent subiu para cerca de $83.37 por barril, enquanto o West Texas Intermediate avançou para cerca de $78.15.

As restrições propostas adicionaram nova incerteza após otimismo anterior em torno de esforços diplomáticos envolvendo Irã e Omã.

O Estreito de Hormuz continua sendo uma das rotas marítimas de energia mais importantes do mundo, transportando cerca de um quinto do suprimento global de petróleo e gás natural liquefeito antes de o conflito começar no início deste ano.

Os mercados também seguiram monitorando riscos regionais mais amplos.

Os houthis do Iêmen reivindicaram novos ataques contra alvos ligados à Arábia Saudita, enquanto as exportações de petróleo do Golfo permanecem bem abaixo dos níveis pré-guerra.

Analistas afirmaram que os últimos desenvolvimentos geopolíticos podem aumentar os riscos de oferta caso as tensões continuem a escalar.