Ação da IBM sobe 4% hoje: por que analistas continuam otimistas

As ações da IBM se recuperaram na terça-feira, subindo cerca de 4% para US$ 234,68, enquanto investidores reavaliavam a forte queda do dia anterior e ponderavam as opiniões dos analistas sobre as perspectivas de longo prazo da empresa.

A recuperação veio após uma forte onda de vendas na segunda-feira, quando as ações caíram mais de 13% depois que surgiram preocupações sobre possíveis impactos ao negócio legado de mainframes da IBM por ferramentas de software impulsionadas por inteligência artificial.

A queda marcou a maior desvalorização em um único dia da IBM em mais de 25 anos.

No mês até agora, as ações acumulam queda de 27%, colocando a empresa a caminho de seu pior desempenho mensal desde 1992.

Anúncio da Anthropic provoca temores no mercado

A onda de vendas foi desencadeada por um post no blog da Anthropic, que destacou ferramentas habilitadas por IA para modernizar sistemas baseados em COBOL.

A Anthropic afirmou que sua ferramenta “Claude Code” pode automatizar a modernização de COBOL, alimentando temores de que as empresas possam migrar com mais facilidade para fora do ecossistema de mainframes da IBM.

Os investidores interpretaram o anúncio como uma potencial ameaça ao domínio de longa data da IBM em cargas de trabalho de computação críticas para a operação.

Como os mainframes continuam sendo um componente central da oferta empresarial da IBM, especialmente em setores altamente regulamentados, as preocupações sobre uma migração acelerada levaram a uma rápida reavaliação da valorização das ações.

Analistas de Wall Street mantêm postura otimista

Os analistas foram rápidos em refutar a interpretação mais pessimista.

Amit Daryanani, analista da Evercore ISI, que mantém avaliação Outperform e preço-alvo de US$ 345 para a IBM, disse que os clientes tiveram décadas para se afastar dos mainframes, mas em grande parte optaram por permanecer.

Ele citou vantagens, incluindo disponibilidade de 100%, melhor eficiência de custos, ofertas de inferência de IA on-premise, criptografia resistente a computadores quânticos e considerações regulatórias.

Daryanani acrescentou que, apesar da IBM oferecer ferramentas de modernização como o watsonX Code Assistant for Z, a empresa continuou a observar forte demanda por seu hardware mais recente.

Ele observou que o sistema z17 da IBM teve desempenho superior ao ciclo anterior z16 durante os três primeiros trimestres de seu lançamento, indicando compromisso sustentado dos clientes com a plataforma.

Jefferies reafirma recomendação de compra para as ações da IBM

A Jefferies também reafirmou sua postura positiva em relação à IBM, reiterando uma recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 370.

A empresa afirmou que a IBM já está enfrentando os riscos colocados por assistentes de código de IA por meio do seu próprio watsonx Code Assistant for Z, que integra IA generativa diretamente aos ambientes mainframe.

Segundo a Jefferies, a ferramenta permite que os clientes refatorem aplicações COBOL para Java enquanto preservam o contexto completo do sistema, reduzindo o incentivo de abandonar a infraestrutura da IBM.

A empresa acrescentou que a estratégia de crescimento mais ampla da IBM não depende apenas de mainframes, mas também do impulso em nuvem híbrida, inteligência artificial, automação e serviços de dados.

A Jefferies afirmou que esses segmentos continuam centrais para a reaceleração de software de longo prazo da empresa.

Após a recente onda de vendas, a avaliação da IBM tornou-se mais comprimida, segundo analistas.

As ações agora negociam a aproximadamente 18 vezes o lucro projetado para 2026 e cerca de 16 vezes o fluxo de caixa livre deste ano, níveis que alguns investidores consideram mais atrativos em relação às médias históricas.