Ação da Nvidia cai 2% novamente: por que analistas continuam recomendando compra

A ação da Nvidia (NASDAQ: NVDA) está caindo novamente mesmo após um trimestre recorde, e essa é a tensão que os investidores não podem ignorar: o mercado parece cansado enquanto Wall Street continua apostando.

As ações recentemente caíram abaixo da sua média móvel de 50 dias (um indicador comum que traders observam) de $185.60, segundo a Barchart, mesmo com os analistas mantendo em grande parte suas recomendações de Compra.​

Uma queda que não condiz com o trimestre

Nvidia acaba de divulgar números extraordinários: a receita do 4º trimestre ficou em cerca de $68.1 billion, subindo 73% ano a ano, e a empresa projetou a receita do próximo trimestre em cerca de $78.0 billion (mais ou menos 2%).

Isso não é “desaceleração”, e o recuo das ações não é uma discussão sobre se a demanda existe.​

O que a queda parece, em vez disso, é uma correção clássica após os resultados.

A ação da Nvidia caiu mesmo após os resultados superarem as estimativas, enquadrando o movimento como um problema de sentimento em vez de um problema no placar.​

Por que a ação da Nvidia continua caindo

Primeiro, as expectativas já estavam nas alturas.

Quando uma empresa se torna o centro de gravidade do mercado, resultados “excelentes” ainda podem ser vistos apenas como “conforme o esperado”, e o trade se transforma em realização de lucros.​

Segundo, custos e margens voltam a fazer parte do debate à medida que a Nvidia acelera a implantação de sua mais nova plataforma.

O desempenho da Nvidia no 4º trimestre foi impulsionado pela demanda por sua arquitetura de GPU Blackwell, e a empresa orientou a margem bruta non‑GAAP em torno de 75% para o próximo trimestre: forte, mas também um lembrete de que a aceleração será algo que os investidores escrutinarão.​

Terceiro, a avaliação funciona nos dois sentidos.

MarketBeat lista a relação P/L trailing da Nvidia acima de 37, o que significa que o mercado ainda paga um prêmio pelo crescimento, e ações com prêmio podem cair rapidamente quando a narrativa vacila, mesmo que os lucros sejam objetivamente fortes.​

Por que os analistas continuam recomendando Compra

Na Street, o argumento central não mudou.

A ação da Nvidia ainda tem a melhor visibilidade na infraestrutura de IA, e a demanda parece estar se estendendo em vez de recuar.

Na mesma cobertura do 4º trimestre, o Blackwell foi citado explicitamente como o principal motor, reforçando a ideia de que isto não é um pico de um trimestre.​

Essa convicção aparece nos números agregados.

A pesquisa de analistas da MarketBeat mostra 53 analistas emitindo preços-alvo de 12 meses, com uma meta média em torno de $271.58.​

E os analistas ainda estão elevando metas em alguns casos, não reduzindo. A Robert W. Baird, por exemplo, elevou seu preço-alvo para a Nvidia para $300.

Então você tem uma ação que está caindo abaixo de uma linha de tendência amplamente observada, e uma comunidade de pesquisa que ainda vê um potencial de alta significativo.

Um lado negocia as próximas semanas; o outro está sustentando a tese de demanda e os ciclos de produto que se desenrolam ao longo de anos.

Para investidores que possuem NVDA, a lição é menos “superação de expectativas” e mais paciência.

A ação do preço indica que o mercado quer provas de que a próxima etapa dos gastos com IA é durável, enquanto os analistas apostam que a Nvidia continuará a provê-la.