Stoxx 600 atinge máxima histórica com queda do petróleo impulsionando ações europeias

O principal índice acionário europeu avançou para uma máxima histórica na segunda-feira, quando investidores acolheram um acordo preliminar entre EUA e Irã que poderia encerrar a guerra e reabrir o Estreito de Hormuz.

O Stoxx Europe 600 ultrapassou seu pico anterior à medida que os preços do petróleo caíram acentuadamente, reduzindo temores de que outro choque energético mantivesse a inflação elevada e obrigasse os bancos centrais a permanecerem restritivos por mais tempo.

Os índices paneuropeus fecharam amplamente em alta na segunda-feira, com o DAX subindo 462,76 pontos, ou 1,88%; o CAC 40 subindo 138,67 pontos, ou 1,66%; o Euro Stoxx 50 subindo 100,87 pontos, ou 1,63%; e o FTSE 100 em 10.558,50, alta de 86,78 pontos, ou 0,83%.

O rali também refletiu um movimento de recuperação mais amplo, com a Europa recuperando terreno após ficar atrás dos ganhos mais fortes, liderados pela tecnologia, observados nos EUA e na Ásia.

Alívio do petróleo reduz prêmio de risco na Europa

O impulso imediato veio do petróleo.

O Brent caiu mais de 4% depois que autoridades dos EUA e do Irã sinalizaram apoio a um arcabouço que reabriria o Estreito de Hormuz, uma rota-chave para os fluxos globais de energia.

Para investidores europeus, isso importa mais do que para Wall Street.

A região continua mais exposta aos custos de energia importada, e o conflito no Irã reavivou memórias do choque inflacionário que se seguiu a rupturas de oferta anteriores.

Queda nos preços do petróleo alivia pressão sobre empresas, consumidores e bancos centrais ao mesmo tempo.

Ainda assim, a operação de alívio não está isenta de riscos.

O acordo ainda não foi formalmente assinado, e permanecem questões sobre o programa nuclear do Irã, as sanções e a velocidade com que o tráfego marítimo pode voltar ao normal.

Ipek Ozkardeskaya, analista sênior de mercado do Swissquote Bank, disse ao Investing.com que os mercados estavam precificando um fim incerto para a guerra, com perdas provavelmente retornando se os preços do petróleo voltarem a disparar.

Um movimento de recuperação, não um rali de tecnologia

O recorde da Europa vem após um período de desempenho relativamente fraco.

Os índices dos EUA e da Ásia já haviam subido bem acima de seus níveis pré-guerra, ajudados por uma maior exposição à inteligência artificial e ações de grandes empresas de tecnologia.

O Stoxx 600 tem um caráter diferente. Bancos, indústrias, grupos de luxo, empresas de saúde e ações de turismo têm mais peso do que as megaempresas de tecnologia.

Isso fez com que a Europa se beneficiasse mais lentamente do movimento ligado à IA, mas fosse mais sensível à queda dos preços do petróleo.

Companhias aéreas, empresas de turismo e fabricantes tendem a ganhar quando os custos de combustível e insumos diminuem. As ações de energia, por outro lado, podem sofrer à medida que o prêmio de guerra desaparece do petróleo.

O acordo ainda precisa de confirmação

Analistas disseram que ainda pode haver espaço para mais alta se os desenvolvimentos positivos forem confirmados, embora riscos persistentes possam continuar a limitar o rali.

Essa é a questão-chave para os investidores agora. Um acordo assinado, acesso mais claro através de Hormuz e preços do petróleo estáveis apoiariam o caso para novos ganhos. Qualquer atraso poderia rapidamente trazer de volta os temores inflacionários.

Por enquanto, a máxima histórica mostra que os investidores estão dispostos a reconstruir exposição à Europa. Mas o rali ainda depende de a diplomacia se transformar em uma queda duradoura do risco energético.