Cramer: ação da Dell é 'vencedora em IA'; preocupações com preço da memória exageradas

O renomado investidor Jim Cramer afirma que o quarto trimestre coloca a Dell Technologies (NYSE: DELL) como uma clara “vencedora” no mercado de infraestrutura de inteligência artificial (IA).

Sexta-feira, a multinacional de tecnologia reportou um quarto trimestre extraordinário, acrescentando que sua receita com servidores para IA mais que dobrará a partir de agora dentro dos próximos dois anos.

Segundo o apresentador do Mad Money, o resultado contundente reforça sua capacidade de executar “impecavelmente” apesar das apreensões na cadeia de suprimentos – e torna a ação DELL barata, a cerca de 12x lucros futuros.

IA continua sendo um forte vento a favor para a ação da Dell

Jim Cramer recomenda comprar ações da Dell após o relatório do quarto trimestre, dado que sinalizou todos os aspectos positivos: crescimento acima do esperado, custos sob controle e aumento contínuo de participação de mercado.

A Dell Technologies viu sua receita subir um animador 39% em base anual para $33.4 billion – impulsionada por uma demanda insaciável por servidores otimizados para IA.

Com o backlog de inteligência artificial quase dobrando para $43 billion, a empresa demonstrou uma capacidade singular de conquistar participação de mercado enquanto mantinha “disciplina operacional” que poucos previam meses atrás.

Sexta-feira, a empresa listada na NYSE avançou além de suas médias móveis-chave (50 dias, 100 dias, 200 dias), reforçando que o momentum pós-resultados pode se manter no longo prazo.

Preocupações com preço da memória têm sido exageradas

Uma das principais preocupações para os detratores da Dell, incluindo pesos-pesados institucionais como o Morgan Stanley, tem sido o aumento do custo dos componentes de memória.

Por meses, surgiram receios de que os aumentos nos preços de DRAM e NAND devorariam as margens da Dell. Mas Cramer permanece pouco impressionado com essas preocupações – afirmando que a memória evidentemente não está “reduzindo” as margens da empresa.

Por quê? Principalmente por sua superior gestão da cadeia de suprimentos e pela “relação muito boa com produtores de memória” como Samsung, Micron e SK Hynix.

E o relatório da Dell valida esse otimismo: apesar da inflação dos componentes, seu Infrastructure Solutions Group (ISG) registrou uma margem operacional de 14.8% – provando que a empresa pode repassar custos ou alavancar sua escala para proteger eficazmente seu resultado final.

Isso constitui mais um forte motivo para comprar ações da DELL aproveitando sua força pós-resultados.

Como atuar com as ações da DELL após o resultado do 4º trimestre

Além das vendas de hardware, a Dell sinaliza agressivamente sua saúde de longo prazo por meio de uma estratégia de retorno de capital “gigantesca”, argumentou o ex-gestor de hedge funds.

O especialista em servidores para inteligência artificial aumentou seu dividendo em dinheiro trimestral em impressionantes 20% e anunciou um novo programa de recompra de ações de $10 billion nesta semana.

Isso serve como uma réplica direta aos críticos que questionavam a liquidez e a sustentabilidade do crescimento da Dell. Cramer observou, acrescentando que a capacidade da empresa de devolver $7.5 billion aos acionistas em um único exercício fiscal é um testemunho do seu enorme fluxo de caixa.

Ao recompensar os investidores de forma tão substancial, as ações da DELL não estão apenas sobrevivendo à transição para IA – estão prosperando como uma “vencedora” que equilibra efetivamente a “inovação de alta tecnologia” com a “força fiscal à moda antiga”.