Dow Jones em risco enquanto 3 fatores elevam Fear and Greed a 31

Os contratos futuros do Dow Jones permaneceram em alerta na quarta-feira enquanto investidores acompanhavam os novos desdobramentos no Oriente Médio, onde os combates continuaram pelo quinto dia. Caiu mais de US$ 100 pontos, somando-se às perdas de 400 pontos registradas no dia anterior. Esse recuo pode se estender por algum tempo, já que o índice de blue chips formou um padrão gráfico de risco.

Índice Dow Jones cai à medida que os riscos aumentam 

As ações americanas estão recuando enquanto investidores lidam com os crescentes riscos geopolíticos, de crédito privado e de inteligência artificial no mercado.

Um clima de medo está se espalhando pelo mercado, com o índice Fear and Greed da CNNMoney movendo-se para a zona de medo, em 30. Momentum de mercado, opções put e call, volatilidade, demanda por ativos refúgio e demanda por títulos de alto rendimento (junk bonds) caíram para a zona de medo extremo. 

Por outro lado, a força e a amplitude dos preços das ações, que estavam na zona de ganância extrema, começaram a recuar.

Existem três razões principais para a espiral descendente do Índice Dow Jones. A mais notável é a guerra em curso no Oriente Médio, que elevou o preço do petróleo bruto para US$84. 

O Irã advertiu que o petróleo saltará para US$200 o barril à medida que a guerra continuar. O país espera que tais preços aumentem a pressão sobre o presidente Donald Trump. Em uma declaração na terça-feira, ele disse que os EUA fornecerão seguro e proteção aos comerciantes que passam pelo Estreito de Ormuz, mas é cedo para determinar se isso terá impacto.

Riscos do crédito privado aumentaram

O Índice Dow Jones também recua à medida que os problemas na indústria de crédito privado se agravam. A Blackstone, o maior investidor em ativos alternativos, registrou saídas significativas em seu principal fundo de crédito privado. Seus investidores retiraram 7,9% do fundo.

Investidores em crédito privado foram afetados recentemente por causa dos problemas contínuos na Blue Owl, uma empresa de destaque com mais de US$350 bilhões em ativos sob gestão. A empresa vendeu seu fundo por US$1,4 bilhão e impediu que seus investidores resgatassem os fundos remanescentes. 

As ações de crédito privado estão entre as maiores quedas do ano, com a Blue Owl caindo abaixo do preço de IPO. Empresas semelhantes, como KKR, Apollo Global Management e Ares, despencaram à medida que investidores se preocupam com a possibilidade de uma bolha no crédito privado.

Ao mesmo tempo, participantes do mercado estão preocupados com a indústria de IA, que alguns investidores acreditam estar em uma bolha no momento. Embora o crescimento do setor deva continuar, os investidores temem que ele perturbe algumas empresas existentes, especialmente as dos setores de software, gestão de patrimônio e corretoras de seguros.

De fato, empresas expostas à indústria de IA estão entre as principais quedas no Índice Dow Jones. Incluem empresas como Salesforce, IBM, Microsoft e Amazon.

Análise técnica do Dow Jones 

Gráfico do Dow Jones | Fonte: TradingView 

A análise técnica sugere que o Índice Dow Jones cairá ainda mais antes de se recuperar. Formou um padrão de divergência de baixa, que ocorre quando os principais osciladores, como o Oscilador de Preço Percentual (PPO) e o Índice de Força Relativa (RSI), fazem uma série de mínimas e máximas descendentes durante uma queda.

Além disso, o índice começou a formar um padrão de cunha ascendente em novembro do ano passado. O lado superior desse padrão conecta as oscilações mais altas de novembro, dezembro, janeiro e fevereiro.

Por outro lado, o lado inferior ligou os níveis mais baixos desde esse período. Esse padrão normalmente leva a uma forte quebra baixista quando as duas linhas convergem, o que está acontecendo agora. Portanto, o Dow Jones pode estar em risco de novas quedas no curto prazo.

A recuperação provavelmente ocorrerá quando houver sinais de que a guerra está prestes a terminar.