Análise da ação Marvell Technology e prévia de resultados: vai subir ou desabar?

As ações da Marvell Technology atingiram $252 na semana passada após anunciar um grande acordo de $12 billion com o Google. Elas então recuaram para $230 enquanto investidores venderam a notícia e aguardavam o próximo relatório de resultados, que fornecerá mais informações sobre seu negócio. Então, MRVL é uma boa compra ou venda antes dos resultados?

Ação Marvell Technology em destaque antes dos resultados

A Marvell Technology é uma das principais empresas do setor de semicondutores, oferecendo produtos-chave no segmento de inteligência artificial. Tornou-se parceira importante de grandes hiperescaladores como Microsoft, Amazon e Google, que agora estão desenvolvendo seus próprios chips.

Em comunicado na semana passada, a empresa anunciou que fechou um acordo de $12 billion com o Google, estendendo uma parceria que vem ocorrendo há anos. Esse acordo fará com que ela fabrique mais chips TPU do Google, que pretende disponibilizar para outras empresas. 

Outros hiperescaladores também estão ampliando a produção desses chips, que agora são vistos como boas alternativas aos chips da Nvidia. Isso é relevante agora que a Nvidia planeja aumentar os preços de seus principais produtos em até 15%. 

O próximo catalisador importante para o preço das ações da MRVL será a divulgação de resultados, agendada para quinta-feira desta semana. Com base nos resultados recentes de hiperescaladores e fornecedores, há chance de que seu crescimento de receita continue.

A estimativa média é de que sua receita cresceu 35% no trimestre, para $2.7 billion. Notavelmente, o crescimento deve continuar nos próximos anos à medida que começa a aumentar as entregas aos principais clientes. Esse crescimento de receita também decorrerá da aquisição da Celestial AI, que lhe deu maior acesso ao setor de data center.

Nesse cenário, o crescimento anual de receita neste ano seria de 41% para $11.55 billion, seguido de 45% para $16.8 billion. Esse crescimento pode ajudar a justificar suas métricas de valuation, que se tornaram esticadas neste ano. O índice preço/lucro a termo subiu para 58, bem acima de outras empresas como Nvidia, Micron e SanDisk.

Além do risco de valuation, a empresa enfrenta o risco de bolha de IA, que Michael Burry alertou ser uma possibilidade. 

No aspecto positivo, os analistas têm uma perspectiva otimista para a ação MRVL. Por exemplo, o RBC Capital Market tem preço-alvo de $360, enquanto o Roth Capital mira $350. Outras casas otimistas são Jefferies, Oppenheimer, Barclays e UBS.

Análise técnica do preço da ação MRVL

Gráfico da Marvell | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que a ação MRVL atingiu $330 e depois despencou à medida que as preocupações com o trade de IA se intensificaram. Caiu para $162 em julho e depois recuperou para os atuais $237. 

A ação permanece acima do nível de retração de Fibonacci de 38.2% e da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 semanas.  O risco, porém, é que tenha formado um candle "evening star", o que pode levar a uma reversão mais acentuada. Se isso ocorrer, a ação pode cair até o nível psicológico de $200.