Ações da Kioxia em mercado de baixa: por que podem cair ainda mais

O preço das ações da Kioxia caiu e entrou em mercado de baixa este ano. Está em ¥50,780, recuando mais de 54% em relação ao seu nível mais alto neste ano. Esse declínio pode continuar no curto prazo à medida que surgem riscos técnicos.

Por que as ações da Kioxia Holdings caíram

A Kioxia Holdings é uma das principais empresas da indústria de memória, que se beneficiou do atual boom em inteligência artificial. Em determinado momento deste ano, tornou-se a maior empresa do Japão.

Recentemente, porém, a empresa perdeu impulso, espelhando o desempenho de outras líderes do setor de memória como Micron, SanDisk, Samsung Electronics e SK Hynix. O DRAM, o ETF popular que acompanha as principais empresas de memória, caiu mais de 27% em relação ao seu pico deste ano.

Os investidores estão preocupados com o setor de memória e seu histórico, que tem sido caracterizado por ciclos de boom e bust. Nesses ciclos, as empresas do setor se saem extremamente bem quando a demanda dispara e depois veem sua receita cair quando a situação se inverte.

A Kioxia viveu essa fraqueza em 2023, quando sua receita caiu para $9 billion ante $11.7 billion um ano antes. Outras líderes como Micron e SK Hynix também sofreram com a mesma fraqueza.

Os investidores otimistas observam que a Kioxia e outras empresas de memória ainda têm espaço para crescer, já que a demanda por memória NAND permanece resiliente. Notadamente, a Kioxia e outras firmas agora assinaram grandes contratos de longo prazo que lhes asseguram demanda e preços.

A SanDisk firmou acordos com oito grandes empresas. No patamar inferior desses contratos, a empresa estima que eles gerarão mais de $90 billion. Isso é importante para a Kioxia, já que mantém uma relação de longa data com a SanDisk.

As duas companhias desenvolvem conjuntamente a tecnologia NAND, com quase todo o fornecimento de memória flash da SanDisk vindo de sua joint venture com a Kioxia. A Kioxia também detém as instalações de fabricação no Japão. Em um comunicado recente, as duas empresas comprometeram-se a investir $31 billion no Japão.

O crescimento da receita da Kioxia continua

Os resultados mais recentes mostraram que o negócio da Kioxia seguiu forte no segundo trimestre, com a demanda por memória em forte alta. Sua receita subiu 415% para 1.78 trillion de ienes, com o lucro atingindo ¥842 billion, alta de mais de 400% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A alta na receita da Kioxia decorreu de volumes maiores de memória entregues aos clientes e de preços mais altos. A maior parte da demanda veio de clientes de centros de dados. Com a continuidade da implementação desses centros, a demanda deve seguir em alta.

A administração usou esse crescimento de receita para melhorar o balanço, com o total de ativos circulantes ultrapassando ¥2.4 trillion.

Análise técnica das ações da Kioxia

Gráfico das ações da Kioxia | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da Kioxia permaneceu em uma faixa estreita nas últimas semanas. Como resultado, ficou abaixo das Médias Móveis Exponenciais de 50 e 100 dias (EMA), sinal de que os investidores pessimistas continuam no controle.

A ação formou um padrão de pennant de baixa, que normalmente leva a um forte rompimento de baixa. Se isso ocorrer, o próximo nível a observar será ¥35,970, sua mínima de julho deste ano. Essa perspectiva será confirmada se cair abaixo da base inferior do triângulo.