TSX Composite cai com tensões no Irã — mas recuperação pode estar próxima

As ações canadenses recuaram nesta semana com a escalada dos riscos geopolíticos.

O TSX Composite Index recuou do máximo anual de $34,528 neste mês para $33,600.

Ações canadenses recuaram em meio à guerra no Irã 

O TSX Composite Index puxou para baixo nesta semana à medida que as ações globais recuaram após o início da guerra no Irã e a volatilidade no Oriente Médio. 

Ele recuou mais de 2,6% desde seu ponto mais alto do ano, espelhando o desempenho de outros índices importantes como o S&P 500 e o Nasdaq 100.

A guerra em curso representa risco para o mercado acionário por três razões principais.

Primeiro, aumenta as preocupações com interrupções nas cadeias de suprimento, que afetarão muitas empresas, especialmente as do setor manufatureiro.

Segundo, existe o risco de que desencadeie inflação devido ao aumento dos preços de energia.

Brent, WTI e os benchmarks canadenses dispararam para os níveis mais altos em meses. 

Analistas acreditam que uma guerra prolongada terá grande impacto na inflação, já que os preços do petróleo podem subir para $100 ou mais.

Esse movimento provavelmente levaria o Bank of Canada a adotar uma postura mais hawkish e possivelmente aumentar as taxas de juros.

Os únicos beneficiários nesse cenário são as empresas de petróleo e gás. Um olhar mais atento aos constituintes do índice TSX mostra que empresas do setor estiveram entre as maiores altas. 

As ações da Paramount Resources subiram 15% nesta semana, enquanto International Petroleum, Vermillion Energy, Tamarack Valley Energy e Baytex Energy foram os maiores ganhos.

A guerra no Irã também afeta o mercado acionário ao provocar alta volatilidade, com os investidores adotando um sentimento de aversão ao risco.

No lado positivo, há sinais de que essa guerra não se estenderá por anos.

Em vez disso, há a probabilidade de que Trump declare vitória em breve, citando a morte do aiatolá Ali Khamenei e de líderes de topo.

Ele também apontará para a destruição das forças militares do Irã, incluindo sua marinha.

O fim da guerra seria positivo para o índice TSX e outros principais índices globais, pois os riscos citados acima seriam eliminados.

O índice TSX também recuou porque os preços do ouro e da prata permaneceram pressionados nesta semana.

O ouro subiu inicialmente para $5,425 e depois recuou para $5,120, enquanto a prata caiu de $96 para $85. Outros metais também recuaram diante de preocupações sobre a demanda.

Como resultado, os principais retardatários foram empresas do setor de mineração como Capstone Copper, Hudbay Minerals, B2Gold, First Quantum Minerals, Lundin Mining e Endeavour Silver.  Essas ações caíram mais de 15% nesta semana.

Olhando adiante, as principais empresas a acompanhar na próxima semana serão nomes de destaque como Constellation Software, Franco-Nevada e Wheaton Precious Metals, que divulgarão seus números.

Análise técnica do TSX Composite Index 

O gráfico diário mostra que o TSX Composite Index esteve em forte tendência de alta nos últimos anos e recentemente atingiu um recorde de $34,530.

No lado positivo, manteve-se acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias. Permaneceu acima dessa média dinâmica por anos.

Portanto, esse recuo parece um pequeno pullback que deve levar a nova alta, potencialmente até o recorde histórico de $34,528.

Um movimento acima desse nível apontaria para mais ganhos até o nível psicológico de $35,000.