Ações da Micron disparam 6% hoje: comprar antes dos resultados?

As ações da Micron Technology subiram acentuadamente no início da semana enquanto investidores ponderavam comentários otimistas de analistas contra relatos de intensificação da concorrência no mercado de memória para inteligência artificial.

As ações da Micron subiram 5,1% na segunda-feira e ganharam mais 6,4% na terça-feira, negociando a $414.25.

O papel permanece cerca de 5,2% abaixo de sua máxima histórica de fechamento de $437.80 registrada em 2 de fevereiro.

A alta ocorre antes do relatório de resultados do segundo trimestre fiscal da Micron, com investidores observando de perto por quanto tempo o surto de demanda por chips de memória impulsionado pela inteligência artificial continuará.

Analistas elevam preços-alvo das ações da Micron

Diversas instituições de Wall Street reiteraram perspectivas otimistas sobre a Micron, alegando que o ciclo de demanda por memória ainda tem espaço para continuar.

Analistas do Citi reafirmaram uma classificação de Compra e aumentaram seu preço-alvo da Micron para $430, ante $385, citando forte demanda de operadores de data centers hyperscale.

O analista do Citi Atif Malik disse que verificações na cadeia de suprimentos apontam que o aumento dos custos de memória desempenha um papel significativo no incremento de gastos de capital por grandes empresas de cloud.

“Nossas discussões e análises da cadeia de suprimentos apontam que a maior parte da revisão do capex hyperscale para 2026 será impulsionada por custos de memória mais altos”, escreveu Malik em nota de pesquisa na segunda-feira.

O Citi espera que os preços da memória DRAM (dynamic random-access memory) disparem 171% em 2026, à medida que a demanda por infraestrutura de inteligência artificial continua a acelerar.

Outros analistas também veem forte demanda de longo prazo por produtos de memória usados em cargas de trabalho de IA.

O analista da Susquehanna, Mehdi Hosseini, reiterou uma classificação Positiva para a Micron e elevou seu preço-alvo para $525, ante $345.

Hosseini afirmou que oferta e demanda podem começar a se equilibrar por volta de meados de 2027, à medida que capacidade adicional de clean-room para memória entre em operação.

No entanto, cargas de trabalho de inteligência artificial cada vez mais complexas podem sustentar uma forte demanda por memória mesmo com o estreitamento de margens.

A Aletheia Capital também emitiu uma perspectiva particularmente otimista.

Warren Lau elevou seu preço-alvo para $650, uma nova estimativa recorde na Street que implica aproximadamente 70% de valorização em relação aos níveis atuais.

Lau aumentou suas previsões de lucro para a Micron após apontar para a demanda crescente por memória de alta largura de banda (HBM) usada em treinamento e inferência de IA.

Segundo Lau, o crescimento de aplicações de IA agentiva também está aumentando a demanda por outras tecnologias de memória, incluindo DRAM para servidores, SRAM e sistemas de memória baseados em CXL.

Expectativas de resultados continuam altas

A Micron está programada para divulgar seus resultados do segundo trimestre fiscal em 18 de março.

Wall Street espera que a empresa reporte lucro por ação de $8.52 em receita de $18.85 bilhões.

Analistas também antecipam forte momento de precificação no mercado de memória.

Algumas previsões sugerem que os preços de DRAM podem subir até 70% durante o trimestre, refletindo oferta apertada e demanda robusta ligada à infraestrutura de inteligência artificial.

O surto de demanda teria levado clientes a garantir fornecimento de memória por meio de acordos de pré-pagamento, fortalecendo o poder de precificação da Micron no curto prazo.

Relatos sobre fornecimento à Nvidia destacam pressão competitiva

Apesar do cenário otimista, permanecem algumas preocupações sobre o papel da Micron na próxima geração de plataformas de hardware para IA.

Segundo relatos da mídia sul-coreana, a Nvidia planeja usar memória HBM4 fornecida pela Samsung Electronics e pela SK Hynix no lançamento inicial de sua próxima plataforma Vera Rubin AI.

Espera-se que a Micron forneça chips HBM4 para sistemas Rubin CPX projetados principalmente para cargas de trabalho de inferência, em vez dos sistemas de treinamento de maior desempenho que devem estrear primeiro.

A alocação e a precificação da memória usada na plataforma Rubin permanecem incertas.

Relatos indicam que a Nvidia está pressionando fornecedores para entregar velocidades de memória superiores a 10 gigabits por segundo, ultrapassando a especificação atual de HBM4 definida pela JEDEC.