Ação da Verizon: por que investidores ignoram a falha de receita no 1º trimestre

Verizon (NYSE: VZ) está em alta em Apr. 27, mesmo que a gigante de telecomunicações tenha ficado ligeiramente abaixo das estimativas de receita para seu primeiro trimestre fiscal.

Enquanto o número de topo 34,4 mil milhões USD (aprox. R$ 180,9 mil milhões) perdeu por pouco o consenso de aproximadamente 35 mil milhões USD (aprox. R$ 183,8 mil milhões), o momentum pós-resultados ajudou a VZ a romper acima de sua média móvel (MA) de 20 dias na segunda-feira.

No fechamento desta matéria, a ação da Verizon já subiu cerca de 20% em relação à sua mínima do ano, mas o balanço do 1º trimestre trouxe motivos suficientes para esperar mais à medida que o ano avança.

Por que a ação da Verizon está em alta após o balanço do 1º trimestre?

As ações da VZ estão em alta principalmente porque a empresa registrou 55,000 adições líquidas de telefones pós-pagos, contra expectativas de “prejuízo líquido”.

Para a gigante listada na NYSE, o 1º trimestre é sazonalmente o mais difícil para crescimento, ainda assim o relatório de segunda-feira marcou seu primeiro trimestre com adições líquidas positivas de telefones pós-pagos desde 2013.

Sob a liderança do CEO Dan Schulman, as ofertas “Value” e “myPlan” da Verizon finalmente estão ressoando junto a uma base de consumidores sensível a preço.

Ao focar em assinantes de “maior qualidade” e reduzir o churn, a VZ vem mostrando que pode fazer crescer seu negócio móvel principal sem depender de guerras promocionais agressivas (e caras) que frequentemente corroem margens.

Essa mudança fundamental na aquisição de clientes é um sinal de compra significativo para investidores de longo prazo.

A diversificação está impulsionando as ações da VZ

As ações da Verizon disparam também devido ao compromisso da administração em transformar a empresa em uma potência de banda larga.

No 1º trimestre, a empresa com sede em NY registrou 341,000 adições líquidas totais de banda larga – impulsionadas em grande parte pelo serviço Fixed Wireless Access (FWA), que respondeu por 214,000 desses ganhos.

Essa tecnologia permite à VZ entregar internet 5G “de alta velocidade” diretamente a residências e empresas sem o dispêndio maciço de capital exigido para instalar cabos de fibra óptica.

Simplesmente, com a recente integração dos ativos da Frontier, a Verizon está ampliando sua presença em fibra ao mesmo tempo em que expande sua internet sem fio.

Essa abordagem dupla cria uma receita recorrente diversificada que Wall Street parece achar muito mais atraente do que vendas pontuais de hardware.

Como posicionar-se na Verizon após os resultados do primeiro trimestre?

A história real para quem prioriza o resultado é o recorde de 13,4 mil milhões USD (aprox. R$ 70,4 mil milhões) em adjusted EBITDA, o maior resultado trimestral na história da companhia.

Ao cortar despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) em 3.1%, a Verizon demonstrou alavancagem operacional impressionante.

A administração ficou tão confiante nessa eficiência que elevou sua guidance de EPS ajustado para o ano fiscal de 2026 para a faixa de $4.95 a $4.99, acima do teto anterior de $4.95.

Para investidores focados em renda, essa lucratividade sustenta um yield de dividendos robusto de 5.93%, que foi elevado por 21 anos consecutivos.

Em um mercado onde fluxo de caixa é rei, a capacidade da ação da VZ de crescer os lucros em 7.6% ano a ano supera de longe um pequeno tropeço na receita trimestral, especialmente quando as adições líquidas de telefones pós-pagos agora são vistas atingindo até 1 milhão em 2026.