BitMine: próximo passo para esta futura geradora de fluxo de caixa livre?

O preço das ações da BitMine ficou lateral neste mês, mesmo com o Ethereum mantendo-se acima do importante nível de suporte em $2,000. Essa consolidação pode ser a calmaria antes da tempestade, enquanto a empresa segue comprando Ethereum e fazendo staking.

Ação da BitMine em alerta enquanto compras de Ethereum e staking continuam

O preço da ação BMNR ficou lateral nas últimas semanas, mesmo com a empresa mantendo sua onda de compras de Ethereum. Os dados mostram que a companhia acumulou 417,483 moedas atualmente avaliadas em quase $1 billion nos últimos 30 dias.

Agora detém 5,078,388 moedas avaliadas em mais de $11.56 billion, tornando-se o maior detentor de Ethereum do mundo. Em breve terá mais ETH do que os detidos por seus investidores via ETF.

A empresa busca atingir 5% de participação este ano. Isso difere da estratégia de Michael Saylor, que adota uma política aberta de acumulação de Bitcoin.

Um aspecto notável da meta de 5% é que ela encerrará a diluição em curso, já que a empresa capta recursos vendendo ações para comprar ETH. Isso é relevante porque cada ação está sendo diluída por entre 6 million e 9 million shares sendo emitidas a cada semana. Uma vez que as compras cessem, a participação fica consolidada. 

O único risco de diluição ocorre quando a empresa capta caixa para investir em outras companhias. Um bom exemplo foi o investimento na Beast Industries. Assim, é provável que qualquer novo investimento seja altamente positivo para a empresa na hora da saída.

Enquanto isso, a empresa continua a fazer staking de suas posições em Ethereum. O objetivo final é fazer stake de 6 million coins. Com um rendimento de 3%, esse staking gerará 180k moedas por ano, com o valor determinado pelo preço do Ethereum. 

Uma alta do preço do Ethereum para $5000 faria a empresa passar a gerar $900 million em receita anual. Esse é um número elevado para uma companhia com apenas algumas dezenas de funcionários.

A empresa usará esses fundos para financiar novas aquisições ou retorná-los aos investidores. Já anunciou a meta de recomprar ações no valor de $4 billion, uma quantia substancial para uma companhia avaliada em $11 billion. 

Ainda assim, o principal risco de curto prazo para a empresa é o Ethereum, que enfrentou forte rejeição em $2,400. Formou um padrão de bandeira de baixa, apontando para mais queda no curto prazo. Mesmo assim, a BitMine tem aproveitado o método de custo médio (DCA) para travar um preço menor. Isso deve garantir maior ganho ao longo do tempo quando o Ethereum se recuperar.

Análise técnica do preço da ação da BitMine 

Gráfico da BMNR | Fonte: TradingView

O gráfico no período diário mostra que o preço da ação BMNR permaneceu em uma faixa estreita nos últimos dias. Está preso ligeiramente acima do importante nível de suporte em $17.10, seu ponto mais baixo em 3 e 26 de February. Formou um fundo duplo e uma cunha descendente.

Há indícios de que está na fase de acumulação segundo a Teoria de Wyckoff. Além disso, as três linhas das Bandas de Bollinger estão se aproximando. Portanto, esses indicadores técnicos sugerem que a ação terá uma forte recuperação em curto prazo, potencialmente até o nível psicológico de $30.