Needham: leasing Polaris Forge 3 pode impulsionar ações da Applied Digital

A Applied Digital APLD subiu em 21 de maio depois que a Needham afirmou que o contrato de leasing de 15 anos para 300 MW de capacidade crítica no avançado campus de data center Polaris Forge 3 em Dakota do Norte impulsionará o preço de suas ações.

Em nota de pesquisa nesta manhã, o analista John Todaro disse aos clientes que o compromisso de vários bilhões de dólares do hiperescalador oferece visibilidade e previsibilidade excepcionais da receita futura.

A chamada otimista da Needham é particularmente relevante dado que as ações da Applied Digital já subiram incríveis 140% desde o final de março.

Visão otimista da Needham sobre as ações da Applied Digital

A Needham sustenta que o contrato âncora recém-estabelecido em Polaris Forge 3 representa um ponto de inflexão estrutural sem precedentes para a valorização da Applied Digital.

O acordo-base de 15 anos garante $7.5 billion em receita contratada, um montante que pode chegar a $18.2 billion se as opções de expansão forem totalmente acionadas pelo hiperescalador doméstico de nível 1.

Segundo John Todaro, essa transação reduz materialmente o risco do investimento de capital necessário para a fase de expansão em Dakota do Norte.

Ao demonstrar um cronograma de fechamento de locação em menos de 30 dias, a Applied Digital comprovou sua velocidade de execução.

Essa visibilidade acelerada da pipeline levou a Needham a elevar explicitamente seu preço-alvo para as ações da APLD para $66, indicando potencial de alta adicional de cerca de 35% em relação aos níveis atuais.

Ações da APLD continuam grandes beneficiárias da IA

Além da injeção financeira trazida pelo contrato Polaris, a tese otimista mais ampla de Todaro apoia-se fortemente nas vantagens tecnológicas sistêmicas da Applied Digital.

A casa de pesquisa enfatiza que a Applied Digital está singularmente posicionada para suportar cargas de trabalho modernas de inteligência artificial de alta densidade e de computação de alto desempenho (HPC).

Essa vantagem de desempenho é atribuída diretamente à filosofia de projeto de vanguarda da empresa, que integra redes de fornecimento de energia ultra-densas e plataformas avançadas de resfriamento líquido direto.

Ao capitalizar seus investimentos estratégicos, como parcerias iniciais de infraestrutura de microresfriamento microfluídico firmadas no final do ano passado, a APLD construiu com sucesso um fosso competitivo distinto.

A Needham indica que essa superioridade técnica posiciona as ações da Applied Digital para se beneficiarem de poder de precificação premium sobre pares legados de data center menos preparados para IA.

Como operar Applied Digital nos níveis atuais?

Em resumo, a reação intensa do mercado ao anúncio do Polaris Forge 3 sinaliza uma realização mais ampla de que a capacidade bruta de energia se tornou a moeda definitiva na economia da inteligência artificial.

Com este contrato, a pipeline contratada pluri-anual da Applied Digital expandiu para cerca de $31 billion em sua frota de próxima geração.

Esse colossal backlog oferece à empresa uma proteção de receita semelhante à de uma utility, ao mesmo tempo em que preserva a opcionalidade para crescimento operacional acelerado.

Conforme provedores de nuvem Tier 1 buscam agressivamente imóveis institucionais escassos, a arquitetura de implantação rápida da Applied Digital permanece altamente cobiçada.

O preço-alvo atualizado da Needham reflete a convicção de que, à medida que a capacidade macro de data centers enfrentar fortes restrições de oferta ao longo do fim de 2026, as ações da APLD continuarão a comandar um múltiplo premium.

Observe que a Applied Digital atualmente se encontra firmemente acima de suas médias móveis-chave (MAs), com um RSI na casa dos 60 e poucos, indicando forte pressão de compra.