Ações de IA europeias se valorizam apesar da pressão do conflito no Irã

Uma alta nas ações de tecnologia europeias continuou em grande parte despercebida, enquanto os mercados acionários mais amplos da região enfrentam dificuldades devido à guerra no Irã e ao abrandamento da atividade econômica.

O conflito interrompeu as chamadas operações "Make Europe Great Again", com as ações europeias previstas para ficar atrás de suas equivalentes dos EUA enquanto as tensões geopolíticas persistirem.

Dados mostraram que a atividade econômica da zona do euro caiu em maio ao ritmo mais rápido em mais de dois anos e meio.

Apesar do difícil cenário macroeconômico, empresas ligadas à IA surgiram como um ponto positivo para os investidores.

Ações ligadas à IA impulsionam ganhos no mercado europeu

Pesquisas da TS Lombard mostraram que duas carteiras de ações relacionadas à IA responderam por mais de dois terços do desempenho positivo das ações europeias no último mês e meio.

“O desempenho de nossas carteiras de IA da UE desde abril está no mesmo nível do Nasdaq, apenas um pouco atrás de Taiwan”, disse Davide Oneglia, citado em um relatório da Reuters.

Uma das carteiras de IA da TS Lombard, focada em empresas da cadeia de fornecimento de semicondutores, subiu cerca de 20% desde o início de abril.

A carteira inclui empresas como ASML, Infineon Technologies e STMicroelectronics.

Outra carteira, que subiu cerca de 22%, está ligada ao desenvolvimento de infraestrutura de IA.

Inclui empresas envolvidas em centros de dados e infraestrutura de energia, como Schneider Electric e Prysmian.

Tecnologia europeia tem desempenho em linha com o Nasdaq

As ações de tecnologia europeias, de modo geral, acompanharam o desempenho do Nasdaq desde abril, embora os ganhos tenham permanecido abaixo dos registrados em alguns mercados asiáticos.

De acordo com dados da LSEG, o mercado de ações da Coreia do Sul disparou 55% no mesmo período.

O relatório da TS Lombard mostrou que o Nasdaq 100 subiu cerca de 21%, enquanto as ações taiwanesas avançaram cerca de 28%.

O renovado foco em inteligência artificial foi apoiado por resultados sólidos de grandes empresas de tecnologia dos EUA desde o início de abril.

Os investidores também reagiram positivamente aos esforços da Europa para fortalecer a infraestrutura tecnológica.

Gastos com infraestrutura de IA vistos como tema de longo prazo

Seema Shah, cuja gestora administra cerca de $578 billion, disse que a ênfase da Europa na inovação tornou-se mais visível nos últimos dois anos, particularmente em defesa, segurança energética e infraestrutura de IA.

Mesmo após os ganhos recentes, as ações de tecnologia europeias continuam sendo negociadas a avaliações mais baixas do que as de seus pares nos EUA.

O subíndice de tecnologia europeu é negociado a quase 28 vezes os lucros esperados, em comparação com quase 35 vezes para o Nasdaq.

Oneglia disse que sua análise se concentrou no período após abril porque foi quando o entusiasmo em torno da IA ressurgiu globalmente.

Os investidores também reavaliaram as preocupações sobre se os gastos com inteligência artificial haviam se tornado excessivos.

Resultados da NVIDIA reforçam otimismo

O novo otimismo em torno do setor de IA foi ainda mais apoiado depois que a Nvidia divulgou na quarta-feira receitas do primeiro trimestre que superaram as expectativas de Wall Street.

Enquanto o índice STOXX Europe 600 da Europa caiu pouco mais de 2% desde que a guerra no Irã começou em 28 de fevereiro, as ações de tecnologia da região subiram 10% no mesmo período.

As ações de tecnologia europeias também atingiram esta semana o nível mais alto desde 2000, destacando o contínuo apetite dos investidores por empresas relacionadas à IA, apesar da maior incerteza econômica.