Por que analistas veem até 100% de alta para as ações da SpaceX

As ações da SpaceX caíram mais 1,6% na quarta-feira depois de fechar cerca de 1% em queda na terça, estendendo um recuo mesmo com analistas elevando suas expectativas para o negócio de inteligência artificial da empresa.

A queda ocorreu enquanto o mercado mais amplo avançava.

O S&P 500 subiu 0,5%, o Nasdaq Composite ganhou 0,4% e o Dow Jones Industrial Average adicionou 390 pontos, ou 0,7%, impulsionado por ganhos da Nvidia e da Johnson & Johnson.

As ações têm sentido pressão nas últimas sessões, já que os rendimentos dos títulos elevados e o aumento dos preços do petróleo reacenderam preocupações sobre a inflação.

Ainda assim, os três principais índices dos EUA estavam no caminho para interromper uma sequência de três dias de perdas.

Oppenheimer eleva preço-alvo da SpaceX

Na terça-feira, a Oppenheimer elevou seu preço-alvo para a SpaceX de $250 para $280, mantendo a recomendação Outperform.

O novo preço-alvo indica um potencial de alta de cerca de 100% em relação ao preço de mercado atual das ações, de aproximadamente $139.

A firma destacou a plataforma de IA verticalmente integrada da SpaceX como um diferencial-chave, argumentando que a empresa combina dados, capital, acesso a GPUs por meio de sua relação com a Nvidia e a capacidade de construir infraestrutura rapidamente.

A Oppenheimer também apontou a aquisição da Cursor pela SpaceX como um catalisador potencial para sua estratégia de IA mais ampla.

O acordo fortaleceu os dados e a lógica de codificação agentiva da empresa, com benefícios esperados em toda sua plataforma de IA, incluindo o Grok Bot e o Grok 4.6. Esperam-se novas melhorias com o Grok 5.0.

A firma afirmou que a produtividade e o uso de IA estão acima das expectativas tanto para a SpaceX quanto para a indústria de IA em geral, embora a infraestrutura continue sendo um gargalo.

A corretora elevou suas estimativas de receita de longo prazo em cerca de 10% devido a preços mais fortes de computação de IA.

Segundo a firma, maiores gastos de capital poderiam aumentar essa elevação para aproximadamente 20% no longo prazo.

Bernstein prevê que a IA se torne o maior negócio da SpaceX

O Bernstein SocGen Group reiterou sua recomendação Outperform para a SpaceX na quarta-feira e manteve um preço-alvo de $248.

O analista Douglas Harned espera que a receita de IA da SpaceX quase quintuplique, passando de $24,6 bilhões em 2026 para $115,1 bilhões em 2027.

Isso tornaria a IA a maior fonte de receita da empresa em 2027.

O Bernstein estima que a SpaceX gerará $46,4 bilhões em receita total em 2026, subindo para $150,4 bilhões em 2027, com a IA respondendo pela maior parte do aumento.

As estimativas ressaltam quão rapidamente a narrativa de valorização da SpaceX vem se deslocando além de foguetes, satélites e serviços de lançamento em direção à infraestrutura de IA e à computação.

O preço-alvo de $248 do Bernstein também incorpora outra via de crescimento de longo prazo: centros de dados orbitais.

A Louisiana pode se tornar infraestrutura crítica para IA

Essa tese coloca a capacidade de lançamento futura da SpaceX no centro de suas ambições mais amplas.

A empresa planeja construir a Starbase Louisiana em uma área de 125.000 acres, com início das obras previsto para 2027 e o primeiro lançamento do Starship projetado para 2029.

O local está planejado para incluir pelo menos 10 plataformas de lançamento e, eventualmente, suportar mais de 30 voos do Starship por dia.

O Bernstein vê a instalação como infraestrutura importante para os planos da SpaceX de implantar centros de dados orbitais.

Para os investidores, isso cria uma tese acionária mais complexa do que simplesmente apostar no Starship ou no Starlink.

A SpaceX está cada vez mais sendo valorizada pelo potencial de uma plataforma integrada de infraestrutura de IA, com capacidade de lançamento, hardware de computação, software e dados contribuindo para a mesma tese de crescimento.