Por que as ações da MongoDB caem 13% apesar de fortes resultados do 2º trimestre

As ações da MongoDB MDB caíram acentuadamente na quarta-feira depois que a empresa de software de banco de dados divulgou resultados do segundo trimestre que superaram as expectativas, mas não entregaram o crescimento mais rápido do Atlas que os investidores aguardavam.

As ações recuaram 13% no pregão, para $375.72, depois de fecharem terça-feira com queda de 4% antes do anúncio dos resultados.

A liquidação ocorreu apesar do crescimento de receita de 30% ano a ano, de uma previsão anual mais alta e de várias firmas de Wall Street que elevaram seus preços-alvo.

Crescimento do Atlas fica aquém das expectativas dos investidores

A MongoDB informou que a receita de seu serviço de banco de dados multi-cloud Atlas cresceu 29% ano a ano, superando a orientação da empresa de 26%.

No entanto, a taxa de crescimento permaneceu inalterada pelo quinto trimestre consecutivo.

Analistas do Morgan Stanley, liderados por Sanjit Singh, disseram que o resultado desapontou investidores que esperavam que o crescimento do Atlas acelerasse para 30%.

Os analistas descreveram isso como o principal problema em um relatório de resultados que, de resto, foi sólido.

As ações da MongoDB haviam subido 29% no mês anterior, deixando o papel vulnerável a uma correção depois que o resultado do Atlas não superou as expectativas elevadas.

Receita supera estimativas enquanto MongoDB eleva projeção

A MongoDB reportou receita do segundo trimestre de 771,8 milhões USD (aprox. R$ 4,1 mil milhões), alta de 30% em relação ao ano anterior e acima da estimativa dos analistas da FactSet de 735 milhões USD (aprox. R$ 3,9 mil milhões).

O CEO CJ Desai afirmou que a empresa entregou "fortes resultados no segundo trimestre", destacando o crescimento de receita de 30%, que ele descreveu como o nível de crescimento mais alto da empresa em vários anos, além da manutenção da lucratividade.

A MongoDB elevou sua previsão de receita para o ano fiscal de 2027 para um intervalo de 3 mil milhões USD (aprox. R$ 15,7 mil milhões) a 3 mil milhões USD (aprox. R$ 15,9 mil milhões), em comparação com a previsão anterior de 2,9 mil milhões USD (aprox. R$ 15,3 mil milhões) a 3 mil milhões USD (aprox. R$ 15,5 mil milhões).

Também aumentou sua previsão de lucro por ação ajustado para entre $6.39 e $6.58, ante $5.95 a $6.14 anteriormente.

A Rosenblatt manteve sua recomendação de Compra e elevou o preço-alvo para $445, ante $395. A firma observou que o Atlas respondeu por 73% da receita total e atingiu um run rate superior a 2 mil milhões USD (aprox. R$ 10,5 mil milhões).

A MongoDB também adicionou um recorde de 2,900 clientes durante o trimestre, enquanto a base de clientes do Voyage quase dobrou em relação ao trimestre anterior.

Seu negócio on-premise não-Atlas cresceu 36% ano a ano, enquanto as margens operacionais do segundo trimestre alcançaram 24%.

Oportunidade da IA apoia a perspectiva de longo prazo dos analistas

Apesar da reação do mercado, o Morgan Stanley disse que o negócio da empresa "continua muito sólido" e elevou o preço-alvo para $430, ante $380.

A Cantor também elevou seu preço-alvo para $540, ante $434.21. Analistas liderados por Thomas Blakey disseram que continuam a ver a MongoDB como "uma beneficiária das tendências seculares de modernização de aplicativos e das dinâmicas de crescimento da IA".

Os analistas apontaram a posição da MongoDB no desenvolvimento de aplicações habilitadas por inteligência artificial como um potencial motor de crescimento de longo prazo.

A Canaccord elevou seu preço-alvo para $480, ante $400, mantendo recomendação de Compra. O analista David Hynes disse que a MongoDB agora possui dois motores de crescimento duráveis, onde a firma antes identificara apenas um.

A taxa de retenção líquida de receita da empresa estava em 122%, enquanto 48% dos clientes que gastam pelo menos $100,000 usavam dois ou mais produtos da MongoDB, ante 42% um ano antes.

A Canaccord também observou que a contribuição direta da IA para a receita permanece pequena, mas afirmou que o pipeline de IA da empresa está migrando da narrativa para dados mais observáveis.

A firma espera que as expectativas de crescimento de acordos empresariais sejam revisadas no próximo dia do investidor da MongoDB.

Embora os resultados mais recentes tenham destacado crescimento contínuo de receita, maior lucratividade e orientação melhorada, a liquidação de quarta-feira mostrou que os investidores continuam focados em saber se o Atlas pode voltar a acelerar.

A MongoDB agora espera que a receita do Atlas cresça 27% no ano fiscal de 2027, embora o crescimento no segundo semestre deva desacelerar em relação aos níveis do primeiro semestre.

Com os preços-alvo da MongoDB variando amplamente em Wall Street após o debate sobre o crescimento do Atlas, os investidores podem querer acompanhar previsões e classificações atualizadas por meio de plataformas de investimento antes do próximo dia do investidor da empresa.