Futuros do Nasdaq caem 200 pontos: 5 coisas para saber antes da abertura de Wall Street

Os futuros das ações dos EUA apontavam para uma abertura mais fraca na quarta-feira, com os futuros do Dow em queda de 103 pontos ou 0,17%, os futuros do S&P 500 recuando 23 pontos, ou 0,29%, e os futuros do Nasdaq 100 caindo 200 pontos, ou 0,65%, enquanto investidores ponderavam preços mais altos do petróleo, o aumento dos rendimentos do Tesouro e novos riscos ao rali de IA.

O Brent voltou a ficar acima de US$95 por barril após novas tensões no Oriente Médio aumentarem preocupações sobre riscos de abastecimento, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos aproximou-se de 4,8%, pressionando as avaliações de ações.

Agora a atenção se volta para os resultados da Broadcom, os fortes resultados da Dell em infraestrutura de IA e se o mais recente rali de tecnologia pode resistir a custos de empréstimos mais altos.

5 coisas para saber antes da abertura de Wall Street

1. Petróleo e rendimentos de títulos voltam a ser os maiores riscos para Wall Street

A pressão mais recente para os mercados vem de fora do universo das ações.

Novas tensões entre EUA e Irã empurraram os preços do petróleo para cima, com o Brent subindo acima de US$95 por barril e o WTI acima de US$90. Ao mesmo tempo, os rendimentos do Tesouro continuaram a subir, com o rendimento de 10 anos chegando perto de 4,8%.

Essa combinação cria um cenário difícil para as ações, porque custos de energia mais altos podem reacender preocupações com a inflação justamente quando os investidores procuram um caminho mais claro para uma política monetária mais branda.

As ações de crescimento são particularmente vulneráveis porque rendimentos mais altos reduzem o valor dos lucros futuros.

Analistas de empresas de pesquisa de mercado notaram que a recente alta das taxas deslocou a atenção de volta para os riscos de inflação em vez de focar apenas no crescimento econômico.

2. Resultados da Broadcom tornam-se o próximo teste de realidade da IA

A Broadcom divulgará os resultados do terceiro trimestre fiscal após o fechamento dos mercados na quarta-feira, oferecendo aos investidores outro grande teste do ciclo de gastos em IA.

Os mercados de opções estão precificando um movimento de aproximadamente 7% em ambas as direções, o que ressalta quanta incerteza cerca a ação.

Os investidores procuram algo além dos números principais e querem evidências de que:

• a demanda por semicondutores para IA permanece forte
• o crescimento de chips personalizados pode compensar a pressão competitiva
• as parcerias com grandes provedores de nuvem permanecem sólidas
• a empresa pode atingir suas metas de receita de longo prazo em IA

Wall Street espera que a Broadcom reporte uma receita trimestral de aproximadamente US$29 bilhões.

3. Dell destaca força na demanda por infraestrutura de IA

As ações da Dell dispararam no pré-mercado após resultados acima do esperado e uma perspectiva melhorada, sustentadas pela demanda por servidores de IA.

O movimento trouxe novas evidências de que empresas que constroem a infraestrutura física por trás da inteligência artificial ainda registram forte demanda.

O resultado é importante porque os investidores têm questionado recentemente se os gastos com IA antecederam os retornos reais.

4. Nvidia enfrenta uma questão mais difícil após o rali da IA

A Nvidia permanece no centro do debate sobre IA no mercado.

Embora a demanda por seus chips permaneça excepcionalmente forte, os investidores perguntam cada vez mais se os retornos dos investimentos massivos em IA justificarão os compromissos de gasto assumidos pelas gigantes de tecnologia.

A conversa do mercado mudou de saber se as empresas comprarão chips de IA para se esses investimentos gerarão lucros suficientes.

Esse debate agora se estende por toda a indústria de semicondutores, afetando empresas como Nvidia, Broadcom, AMD e Micron.

5. Dados de emprego e o Fed seguem como o próximo catalisador do mercado

Os investidores voltam-se para os próximos dados de emprego em busca de pistas sobre a direção da política do Fed.

O mercado de trabalho continua sendo um fator-chave para determinar se as pressões inflacionárias continuarão a diminuir ou se os formuladores de política precisarão manter as taxas mais altas por mais tempo.

Analistas de instituições de investimento disseram que os mercados estão presos entre o forte ímpeto de lucros corporativos e os riscos macroeconômicos renovados vindos dos preços de energia e dos rendimentos de títulos.

Para Wall Street, as próximas sessões determinarão se a fraqueza recente é apenas um recuo temporário ou o começo de um ajuste mais amplo no apetite por risco.