Opções da Broadcom precificam movimento de 7% nos lucros: AVGO chegará a $400 ou cairá abaixo de $343?

As ações da Broadcom NASDAQ:AVGO estão sob pressão às vésperas da divulgação de resultados de quarta-feira.

Os preços das opções indicam um movimento de aproximadamente 7% após os resultados do terceiro trimestre fiscal. Com a Broadcom por volta de $369, isso implica uma faixa aproximada de $400 na alta ou abaixo de $343 na baixa.

As ações caíram cerca de 25% desde o pico de junho, mesmo com Wall Street esperando receita perto de $29.4 billion e lucro ajustado de cerca de $3.24 por ação.

Broadcom precisa de mais do que outro resultado acima das expectativas

O desafio para a Broadcom é que números fortes já são esperados.

A empresa projetou aproximadamente $29.4 billion em receita no terceiro trimestre, alta de 84% em relação ao ano anterior, enquanto analistas esperam que o EPS ajustado quase dobre.

Seu relatório de resultados anterior mostrou por que o patamar ficou tão alto. A Broadcom entregou resultados sólidos, mas as ações caíram fortemente na sessão seguinte, já que investidores focaram na orientação de longo prazo para IA sem alterações e na ausência de uma surpresa positiva maior.

O analista da Benchmark, Cody Acree, vê o recuo recente como uma “melhor configuração tática” antes dos resultados, segundo a TipRanks.

O analista projeta cerca de $29.4 billion em receita e $3.24 de EPS, e mantém avaliação Buy com preço-alvo de $545.

Mas o foco provavelmente estará no que vem a seguir. Um leve resultado acima das expectativas pode não ser suficiente para levar as ações rumo a $400 se a administração não apresentar provas mais fortes de que a receita de IA está acel erando.

Medos relacionados ao Google podem decidir se AVGO rompe para cima

A concorrência em torno do Google, da Alphabet, tornou-se uma das maiores preocupações dos investidores.

O Google ampliou o trabalho com chips personalizados com a Marvell enquanto continua a usar outros parceiros de silício, levantando dúvidas sobre o papel de longa data da Broadcom no programa TPU.

O analista do JPMorgan, Harlan Sur, acredita que essas preocupações estão “exageradas”, segundo a MarketWatch. Sur manteve classificação Overweight e preço-alvo de $580, argumentando que checagens recentes no canal sugerem que o Google está adicionando parceiros em vez de substituir a Broadcom.

O analista do UBS, Timothy Arcuri, chegou a conclusão semelhante. A TipRanks informou que ele não vê a Marvell “canibalizando participação ou oportunidade da AVGO” no Google e espera que a Broadcom enfatize que continua sendo o “plano oficial” do Google.

Ainda assim, Arcuri reduziu sua estimativa de receita de IA para o ano fiscal de 2027 em cerca de $5 billion, para aproximadamente $130 billion, e baixou seu preço-alvo para $470 desde $485.

A promessa de $100 bilhões em IA é o que mais importa

A Broadcom já delineou um caminho para mais de $100 billion em receita de IA no ano fiscal de 2027, mas os investidores querem mais detalhes sobre a velocidade com que essa meta vai se converter em vendas trimestrais.

O analista da Jefferies, Blayne Curtis, espera que a Broadcom permaneça dominante na cadeia de suprimentos de TPU do Google, ao mesmo tempo em que alerta que superar expectativas de IA já elevadas pode se tornar mais difícil.

Sur, do JPMorgan, espera que a receita de IA no ano fiscal de 2026 supere $56 billion, enquanto o UBS projeta cerca de $130 billion no ano fiscal de 2027.

Por isso o mercado de opções está precificando um evento de expectativas em vez de um relatório de resultados rotineiro.

Para um movimento rumo a $400, os investidores provavelmente vão precisar de uma orientação forte para o quarto trimestre em IA, confiança na meta fiscal de 2027 e tranquilidade em relação ao Google.

Uma queda abaixo de $343 pode exigir menos. Uma perspectiva cautelosa, ramp-ups de clientes mais lentos ou outro trimestre que apenas cumpra expectativas elevadas pode ser suficiente.