Ação Snowflake forma divergência de baixa antes do balanço: sobe ou despenca?

A ação da Snowflake permaneceu em uma faixa estreita nas últimas semanas, mas isso pode mudar ainda hoje, 2 de setembro, quando a companhia divulgar seus resultados financeiros. A SNOW estava sendo negociada a $319.80, em queda modesta em relação à máxima de $341 do mês passado. 

Snowflake divulga resultados enquanto crescimento continua

A Snowflake, uma das principais empresas de tecnologia que opera uma das maiores plataformas de data warehouse do setor, está com crescimento robusto na era da IA. Observa-se um surto de demanda, com seus principais clientes sendo empresas como Honeywell, Amazon, Siemens Energy, Accor e Zurich. 

Os resultados mais recentes mostraram que o crescimento da empresa ganhou ritmo no primeiro trimestre deste ano. Sua receita subiu 33% no primeiro trimestre, para $1.39 billion, com a taxa de retenção líquida subindo para 126%. Esse crescimento foi impulsionado pelo Cortex Code e pelo Snowflake Intelligence.

Um olhar mais atento aos resultados mostrou que clientes com gastos de $1 million ou mais por ano aumentaram para 779, um número que continua sua tendência de alta recente. 

Analistas estão otimistas de que o crescimento da empresa ainda tem espaço para avançar à medida que o volume de dados se expande. Dados do Yahoo Finance mostram que os analistas esperam que os resultados indiquem que sua receita subiu 30%, para $1.48 billion. O lucro por ação (EPS) deve passar para 45 cents, ante 35 cents no ano passado.

Para o ano, a receita deve subir 30%, para $6.1 billion, com o EPS saltando de $1.25 para $1.94. Historicamente, a Snowflake tem um longo histórico de resultados acima do esperado, o que sugere que o número real será melhor neste trimestre.

O desafio, porém, é que a Snowflake é uma das empresas mais caras dos EUA em várias métricas. Por exemplo, sua capitalização de mercado saltou para mais de $110 billion, representando 14x a sua receita projetada para 2027.

Seu índice preço/lucro a termo subiu para 171, muito acima de outras empresas, incluindo nomes de rápido crescimento como Nvidia e AMD. A única métrica encorajadora é a Regra dos 40, que avalia o crescimento da receita e as métricas de lucro de uma empresa. Neste caso, com base em sua margem de fluxo de caixa livre, tem um múltiplo de 49.7%. 

Essas métricas de avaliação explicam por que os analistas têm uma perspectiva moderada para a empresa. A Rosenblatt Securities subiu para $345, enquanto Barclays, Benchmark e Truist têm alvos de $332, $360 e $360, respectivamente.

Análise técnica do preço da ação Snowflake

Gráfico da SNOW | Fonte: TradingView

Os indicadores técnicos sugerem que a ação SNOW pode cair em breve, especialmente quando os resultados forem divulgados ainda hoje. O Oscilador Percentual de Preço (PPO) formou um padrão de divergência de baixa, tendo continuado a cair nas últimas semanas. Da mesma forma, o Índice de Força Relativa (RSI) também vem caindo nesse período. 

A ação também está acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, o que significa que pode passar por uma reversão à média. Portanto, a ação pode recuar até o nível de suporte chave de $300. Um movimento acima do nível de resistência chave de $341 invalidará a perspectiva de alta.