Palo Alto supera expectativas de lucro: ação cai 8% — veja por que

As ações da Palo Alto Networks PANW caíram 8.3% na quarta-feira, apesar de a empresa de cibersegurança ter reportado receita e ganhos ajustados do quarto trimestre fiscal acima do esperado, além de uma perspectiva otimista para o fiscal de 2027.

A empresa registrou receita do quarto trimestre fiscal de $3.41 billion, alta de 34% em relação ao mesmo período do ano anterior e acima das expectativas de Wall Street de $3.35 billion, segundo a FactSet.

O lucro ajustado veio a $1.02 por ação, ante os 98 cents esperados pelos analistas.

No entanto, os resultados GAAP da Palo Alto foram mais fracos. A empresa registrou prejuízo de 35 cents por ação no trimestre, ante lucro de 36 cents por ação no mesmo trimestre do ano anterior.

Receita e fluxo de caixa continuam fortes

A Palo Alto gerou $1.3 billion em fluxo de caixa livre durante o trimestre. No fiscal de 2026, a empresa reportou $11.5 billion em receita total, lucro GAAP de 40 cents por ação e fluxo de caixa livre de $4.1 billion.

Embora o fluxo de caixa livre anual tenha aumentado 17%, o lucro GAAP da empresa caiu acentuadamente de $1.60 por ação no fiscal de 2025 para 40 cents no fiscal de 2026.

A companhia também reportou crescimento contínuo em suas novas ofertas de segurança. A receita recorrente anual (ARR) do portfólio Next-Generation Security alcançou $9.1 billion, representando crescimento de 63% ano a ano.

As obrigações de desempenho remanescentes, que representam receita contratada futura ainda não reconhecida, aumentaram 34%, para $21.2 billion. Esse número ficou acima da estimativa consensual de Wall Street de $20.91 billion.

O analista do BNP Paribas Andrew DeGasperi apontou a perspectiva de margem de fluxo de caixa livre da Palo Alto como uma possível fonte de preocupação para investidores.

A empresa espera uma margem de fluxo de caixa livre para o fiscal de 2027 de 37.5% a 38%, que, segundo DeGasperi, ficou abaixo das expectativas do consenso do buy-side.

Palo Alto divulga orientação otimista para o fiscal de 2027

A Palo Alto espera receita do primeiro trimestre fiscal de $3.30 billion a $3.31 billion, superando o consenso de analistas de $3.22 billion.

O lucro ajustado esperado é de 96 cents a 98 cents por ação, ante a expectativa de 93 cents.

Para o fiscal de 2027, a empresa projetou receita de $14.10 billion a $14.20 billion, acima das expectativas de Wall Street de aproximadamente $13.8 billion.

O lucro ajustado está projetado em $4.16 a $4.19 por ação, ante a estimativa dos analistas de $4.11.

O CEO da Palo Alto, Nikesh Arora, afirmou que os últimos avanços em inteligência artificial estão elevando a cibersegurança nas prioridades dos diretores de TI.

Ele também disse que a IA fornecerá "ventos favoráveis duradouros" enquanto a empresa trabalha rumo à sua meta de $20 billion em receita recorrente anual para Next-Generation Security até o fiscal de 2030.

Os analistas permaneceram construtivos quanto às perspectivas de longo prazo da empresa. A Cantor Fitzgerald reiterou sua classificação Overweight e preço-alvo de $425, citando a exposição da Palo Alto em segurança de rede, endpoint, nuvem, browser e identidade.

A Piper Sandler elevou seu preço-alvo para $410, ante $345, mantendo a classificação Overweight.

O analista Rob Owens descreveu o quarto trimestre fiscal como um fechamento forte, citando resultados acima do esperado em métricas financeiras principais e progresso na integração de negócios recentemente adquiridos.

Demanda por IA sustenta perspectiva para cibersegurança

As ações da Palo Alto já haviam avançado 100% neste ano antes da queda de quarta-feira, elevando as expectativas sobre as perspectivas de crescimento da empresa.

A empresa informou que sua oferta Prisma AIRS superou $100 million em receita recorrente anual, enquanto a ARR de observability ultrapassou $500 million.

A Cantor Fitzgerald afirmou que a aceleração nas reservas de firewall também indica demanda crescente em toda a plataforma.

O forte desempenho dos novos produtos de segurança focados em IA ocorre enquanto empresas buscam proteger dados e sistemas contra ataques cibernéticos que usam capacidades de IA cada vez mais avançadas.