Por que o Hang Seng Index está atrás de seus pares globais este ano

O Índice Hang Seng de Hong Kong está tendo desempenho inferior ao de seus pares globais neste ano, já que a maioria dos gigantes da tecnologia chinesa enfrenta dificuldades. Caiu mais de 8,4% desde seu ponto mais alto neste ano, enquanto a maioria dos índices, como o Hang Seng, o S&P 500 e o Dow Jones, pairam em suas máximas recorde. 

Hang Seng Index fica para trás enquanto principais empresas de tecnologia recuam

A maior parte das empresas de tecnologia chinesas está tendo desempenho inferior ao mercado neste ano, razão pela qual o Hang Seng Index se aproxima de uma correção do setor de tecnologia.

Trip.com, principal concorrente de empresas como Expedia e Booking, caiu 35% este ano e é o maior retardatário no Hang Seng Index. A ação recuou após reguladores chineses abrirem uma investigação sobre práticas anti-competitivas da empresa no país. 

A Kuaishou Technology, que opera populares aplicativos de mídia social, despencou 28% neste ano e 33% nos últimos três meses. JD Health, Tencent e Xiaomi estão entre os outros principais retardatários do índice neste ano.

A Tencent, a maior empresa chinesa, divulgou resultados financeiros fracos recentemente, mesmo após ampliar seus planos de investimento de capital. Sua receita ficou em 196,5 bilhões de yuans, abaixo dos 199 bilhões que os analistas esperavam. A receita de jogos permaneceu sob pressão com a continuidade da desaceleração do setor.

A BYD, importante fabricante de veículos elétricos na China, caiu 22% este ano à medida que seu ímpeto de vendas arrefeceu. Por exemplo, suas entregas caíram em dois dígitos no último trimestre.

As ações da Alibaba, que têm dupla listagem nos Estados Unidos, caíram 11% neste ano. Em seus resultados recentes, a empresa disse que seu lucro despencou no primeiro trimestre, com o EBITDA caindo 84%.

Esses números significam que, embora as empresas de tecnologia chinesas estejam investindo agressivamente em IA, seu retorno sobre os investimentos permanece contido.

Ao mesmo tempo, suas empresas de IA diferem substancialmente daquelas do Japão, da Coreia do Sul e dos Estados Unidos. Na Coreia do Sul, o Índice Kospi está sendo impulsionado pela Samsung e pela SK Hynix, dois dos principais fabricantes de semicondutores do mundo. 

O mercado dos EUA é mais diversificado, com empresas da indústria de memória liderando a movimentação. Isso inclui firmas como Seagate, Micron, Western Digital e Sandisk. 

Por outro lado, um grupo diversificado de empresas está liderando o Hang Seng Index neste ano. As ações da Lenovo Group subiram 60% no ano, já que a demanda por PCs e servidores permanece elevada. Outros grandes ganhadores incluem empresas como Sun Hung Kai Properties, CK Hutchison, Contemporary Amperex, Techtronic Industries e CK Asset.

Análise técnica do Hang Seng Index

Gráfico do HSI | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o Hang Seng Index mergulhou nos últimos meses, passando de uma máxima de $28,072 em janeiro deste ano para os atuais $25,690.

Formou um padrão ombro-cabeça-ombro, um sinal comum de reversão de baixa na análise técnica. Agora está pairando próximo à linha de pescoço desse padrão.

O índice está abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD continuam em queda.

Portanto, é provável que o índice continue caindo, potencialmente até o suporte-chave em $25,000. Um movimento acima do nível de resistência chave em $26,500 invalidaria a perspectiva de baixa.