Bitcoin cai abaixo de US$78K; Fed de Warsh abala esperanças de cortes

O Bitcoin permaneceu sob pressão abaixo de $78,000 mesmo após Kevin Warsh assumir como presidente do Federal Reserve, enquanto os operadores seguem focados nos rendimentos dos Treasuries em alta e nas baixas chances de cortes de juros no curto prazo.

Segundo dados do CoinGecko, o Bitcoin BTC caiu para $74,190 no sábado antes de recuperar-se na faixa dos $77,000, embora os compradores tenham tido dificuldade em recuperar o nível de $78,000 nas últimas sessões.

A queda ocorreu menos de um dia depois que Warsh — que antes havia manifestado apoio ao Bitcoin e criticado as moedas digitais de bancos centrais — tomou posse como novo presidente do Fed.

Ao mesmo tempo, os mercados de títulos moveram‑se bruscamente em uma direção que, segundo analistas, pode criar problemas para ativos de risco, incluindo criptomoedas.

O rendimento do Treasury dos EUA de 2 anos subiu para 4.14%, seu nível mais alto desde fevereiro de 2025, apesar da taxa de referência do Fed estar atualmente entre 3.50% e 3.75%.

Como o rendimento de 2 anos costuma refletir expectativas para a política monetária futura, os operadores interpretaram o movimento como um sinal de que os mercados não esperam mais uma flexibilização agressiva com Warsh.

Dados do CME FedWatch mostraram que os mercados de futuros agora precificam a possibilidade de um aumento de 25 pontos‑base até dezembro, ao mesmo tempo em que esperam que as taxas permaneçam em grande parte inalteradas durante a maior parte de 2026.

Dados históricos citados pela BCA Research mostraram que o Federal Reserve frequentemente elevou as taxas quando o rendimento do Treasury de 2 anos ultrapassou a taxa dos federal funds, à medida que os investidores antecipavam uma política monetária mais restritiva.

Em ciclos anteriores, rendimentos abaixo da taxa dos federal funds frequentemente apontavam para expectativas de flexibilização futura.

Rendimentos mais altos normalmente enfraquecem a narrativa baseada em liquidez do Bitcoin, pois custos de empréstimo elevados e retornos reais mais fortes sobre a dívida pública podem reduzir a demanda por ativos especulativos.

Preocupações com postura mais restritiva anulam otimismo cripto

Embora Warsh seja visto favoravelmente por parte da indústria cripto devido à sua posição sobre inovação financeira e oposição às CBDCs, analistas alertaram que sua abordagem de política ainda pode criar ventos contrários para os ativos digitais.

Em uma publicação de sábado no X, o analista Crypto Patel disse que Warsh continua conhecido por seu viés anti‑inflação, acrescentando que riscos geopolíticos ligados ao Irã e a contínua pressão no mercado de trabalho podem impedir que o Fed afrouxe a política de forma agressiva.

Patel argumentou que o apoio à regulação cripto não deve ser automaticamente interpretado como apoio a taxas de juros mais baixas, uma distinção que alguns operadores podem ter negligenciado após a nomeação de Warsh.

Segundo Lucky, um analista, transições anteriores na liderança do Fed também coincidiram com quedas prolongadas do Bitcoin.

Em uma publicação de sábado, o analista observou que o Bitcoin caiu 84% depois que Janet Yellen se tornou presidente do Fed em 2014, recuou 73% após Jerome Powell assumir em 2018 e teve queda de 60% após o segundo mandato de Powell em 2022.

Novas preocupações macro também adicionaram pressão ao sentimento de mercado esta semana.

Os mercados cripto entraram em uma semana de negociação encurtada nos EUA, com investidores observando de perto possíveis desdobramentos nas negociações EUA‑Irã, dados de inflação que serão divulgados e as revisões do PIB.

A Kobeissi Letter descreveu o cenário como uma "semana curta, mas movimentada pela frente", identificando atualizações sobre um possível acordo EUA‑Irã como um dos primeiros grandes catalisadores para ativos de risco.

Conforme noticiado anteriormente pelo Invezz, o Bitcoin estabilizou brevemente perto de $78,000 depois que o presidente Donald Trump disse que as negociações com o Irã estavam se aproximando da conclusão, aliviando temores de uma interrupção prolongada no Estreito de Ormuz.

O apetite por risco melhorou também nos mercados tradicionais, com as ações dos EUA adicionando aproximadamente 400 mil milhões USD (aprox. R$ 2,1 biliões) em valor na abertura de sexta-feira após as notícias.

Um acordo confirmado poderia reduzir a pressão inflacionária relacionada à energia e melhorar o sentimento em cripto e ações, enquanto negociações estagnadas ou tensões renovadas podem reavivar preocupações sobre preços do petróleo e inflação ao consumidor.

Em outro ponto, os operadores também se preparam para a divulgação de quinta‑feira dos dados de inflação PCE de abril e a segunda estimativa do PIB do 1T de 2026 pelo Bureau of Economic Analysis.

Segundo a Kiplinger, o BofA Securities prevê que a inflação PCE geral suba 0.4% mês a mês, enquanto o núcleo PCE tem previsão de alta de 0.3%.

Leituras de inflação mais fortes poderiam reduzir ainda mais as expectativas por cortes de juros do Fed e sustentar os rendimentos dos Treasuries e o dólar, condições que historicamente pressionaram o Bitcoin e os altcoins.

Dados mais suaves, contudo, podem melhorar a perspectiva para ativos de risco se os mercados começarem a precificar uma política monetária mais branda ainda neste ano.

Análise de preço do Bitcoin

No gráfico diário, o Bitcoin continua sendo negociado abaixo de todas as principais médias móveis exponenciais, mantendo a estrutura de mercado mais ampla inclinada para baixo apesar do recente rebate a partir da área dos $74,000.

BTC/USD 1-D price chart. Source: TradingView.

A EMA de 20 dias estava próxima de $77,816 no momento da redação, enquanto as EMAs de 50 e 100 dias ficaram mais baixas, em torno de $76,761 e $76,859, respectivamente.

A resistência à frente, vinda da EMA de 200 dias perto de $81,483, também limitou o momentum de alta ao longo de maio.

Após não conseguir sustentar-se acima da região dos $82,000 no início do mês, o BTC voltou a cair abaixo das médias móveis de curto prazo antes de encontrar suporte próximo à zona dos $74,000 a $75,000.

Desde então, os compradores empurraram o preço de volta na direção dos $77,000, embora a recuperação permaneça fraca enquanto o Bitcoin ficar abaixo da EMA de 20 dias e do nível psicológico de $78,000.

Dados de perfil de volume no timeframe diário também mostraram uma forte concentração de atividade histórica de negociação em torno da região dos $67,700, sugerindo que essa área permanece como uma importante zona de suporte de longo prazo caso a pressão macro se intensifique.

Enquanto isso, rejeições repetidas abaixo da EMA de 200 dias apontam para hesitação entre os operadores em reconstruir posições longas agressivas antes dos dados-chave de inflação e do PIB no final desta semana.

No gráfico de 4 horas, o momentum de curto prazo começou a melhorar modestamente após o Bitcoin defender as mínimas recentes perto de $74,000.

BTC/USD 4H price chart. Source: TradingView.

O RSI subiu novamente acima de 56 após cair brevemente perto da zona de sobrevenda no início da semana, indicando que os compradores recuperaram algum controle de curto prazo.

Ao mesmo tempo, a média móvel do RSI permaneceu mais baixa, próxima de 45, mostrando que a recuperação de momentum ainda está em desenvolvimento e não totalmente estabelecida.

A ação de preço em timeframes inferiores também começou a formar uma série de mínimas ascendentes desde a venda do fim de semana, com o Bitcoin tentando estabilizar acima da área dos $77,000.

A volatilidade, contudo, permanece elevada.

O indicador Average True Range ficou perto de 744, sugerindo que os operadores ainda devem esperar oscilações intradiárias acentuadas enquanto manchetes macro continuarem a direcionar o sentimento.

Para os touros, recuperar a região dos $78,000 a $80,000 poderia abrir espaço para outro teste das máximas de maio perto de $82,000, onde a EMA de 200 dias continua a atuar como uma barreira de resistência importante.

No lado de baixa, perder novamente a área dos $76,000 pode expor o Bitcoin a outro reteste da mínima recente de $74,000, especialmente se os rendimentos dos Treasuries continuarem subindo ou se os dados de inflação PCE vindouros fortalecerem o argumento por uma política monetária mais restritiva.