Taxas hipotecárias nos EUA atingem máxima de nove meses com temores de inflação

A taxa de juros do empréstimo imobiliário mais popular dos EUA subiu para uma máxima de nove meses na semana passada, à medida que preços elevados do petróleo ligados à guerra no Irã alimentaram temores de inflação e elevaram os rendimentos dos títulos do Tesouro.

Segundo dados divulgados pela Mortgage Bankers Association na quarta-feira, a taxa média da hipoteca fixa de 30 anos subiu 9 pontos base para 6.65% na semana encerrada em 22 de maio.

A taxa havia sido mais alta pela última vez em agosto de 2025, antes de a Reserva Federal iniciar uma série de cortes nas taxas de juros destinados a evitar maior fraqueza no mercado de trabalho.

Preocupações com a inflação elevam rendimentos dos títulos do Tesouro

A alta das taxas hipotecárias aconteceu enquanto os mercados financeiros reagiam a pressões inflacionárias persistentes e a preços elevados do petróleo ligados a tensões geopolíticas em torno do Irã.

Os preços ao consumidor subiram 3.8% em abril em relação ao ano anterior, ante 2.9% em agosto, indicando que as pressões inflacionárias se intensificaram nos últimos meses.

Ao mesmo tempo, o mercado de trabalho dos EUA permaneceu relativamente estável.

A taxa de desemprego está atualmente em 4.3%, inalterada em relação ao nível registrado em agosto passado.

Com a inflação mostrando sinais de persistência, um número crescente de membros da Reserva Federal indicou que pode ser necessário considerar elevar as taxas de juros em vez de cortá-las ainda mais.

As preocupações do mercado de que a inflação possa não refletir apenas aumentos temporários nos preços da energia também contribuíram para a elevação dos rendimentos dos títulos do Tesouro, que influenciam diretamente os custos de financiamento hipotecário.

As taxas hipotecárias estão vagamente ligadas à taxa básica de juros de curto prazo da Reserva Federal.

However, they tend to track movements in the benchmark 10-year US Treasury yield more closely.

Demanda por hipotecas enfraquece acentuadamente

O aumento dos custos de captação pressionou a demanda por hipotecas durante a semana.

A Mortgage Bankers Association disse que os pedidos de hipoteca caíram 8.5% em relação à semana anterior, em grande parte devido à redução na atividade de refinanciamento.

O aumento nas taxas hipotecárias adicionou pressão sobre potenciais compradores de imóveis e proprietários que buscam refinanciar empréstimos existentes, à medida que os custos de captação continuam a subir em meio a condições econômicas incertas.

Mudança de liderança na Reserva Federal

O último aumento nas taxas hipotecárias também coincidiu com uma transição na liderança da Reserva Federal.

Kevin Warsh assumiu oficialmente como presidente da Reserva Federal, sucedendo Jerome Powell.

Powell vinha enfrentando críticas repetidas de Donald Trump sobre a política de taxas de juros, com Trump argumentando que as taxas permaneciam altas demais.

Horas depois de Warsh ser empossado numa cerimônia na Casa Branca, Trump disse que esperava que as taxas de juros caíssem.

Apesar dos comentários de Trump, os mercados financeiros estão cada vez mais precificando a possibilidade de que a Reserva Federal possa elevar as taxas antes do fim do ano, à medida que os riscos de inflação persistem.

Rendimentos dos títulos do Tesouro caem com esperanças sobre o Estreito de Ormuz

Embora as taxas hipotecárias tenham subido na semana passada, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA caíram nos últimos dias.

A queda ocorreu em meio a esperanças de um possível acordo que reabriria o Estreito de Ormuz, aliviando algumas preocupações sobre interrupções no fornecimento global de energia.

Os investidores continuam a monitorar de perto os desdobramentos nos mercados de petróleo, as tendências da inflação e os sinais de política da Reserva Federal em busca de direcionamento adicional sobre os custos de financiamento e a perspectiva econômica mais ampla.