Ainda há espaço de alta para HPE? Loop Capital explica

As ações da Hewlett Packard Enterprise HPE subiram mais de 25% nesta manhã após registrar um trimestre recorde no 2º trimestre e apresentar uma orientação impressionante para o ano fiscal.

Em relação à mínima do ano, no fim de fevereiro, as ações da HPE já quase triplicaram — mas um analista sênior da Loop Capital acredita que ainda há espaço significativo de valorização.

Ananda Baruah rebaixou a recomendação para “buy”? Não — na terça-feira ele promoveu o especialista em servidores de inteligência artificial (IA) para “buy” e elevou o preço-alvo para $75, indicando potencial de alta adicional de cerca de 30% em relação aos níveis atuais.

Por que a Loop Capital vê mais espaço de alta em HPE

Na sua nota de pesquisa, Baruah afirmou que os resultados do segundo trimestre da Hewlett Packard sinalizam uma mudança fundamental na demanda corporativa — não apenas uma surpresa pontual de lucro.

“O trimestre de abril foi um estouro histórico, já que a adoção de Agentic e Inferencing está desencadeando não apenas crescimento de receita amplificado, mas também expansão da [margem operacional],” disse ele aos clientes.

Segundo a Loop Capital, o investimento em inference comercial ainda está em estágios iniciais, o que sugere que o negócio de servidores da HPE pode manter um crescimento elevado por vários anos.

Mesmo do ponto de vista técnico, as ações da HPE atualmente ficam firmemente acima de suas principais médias móveis (MAs), com um RSI na casa dos 90 indicando pressão de compra excepcional.

Um rendimento de dividendos de 0,97% torna a Hewlett Packard ainda mais atraente como posição de longo prazo.

As ações da Hewlett Packard estão mais atrativas que as da Dell

No conjunto do exercício fiscal de 2026, a HPE agora projeta receita em alta de pelo menos 29%, apoiada por um aumento de 72% na receita de networking.

“Se a atual ... explosão em networking se transformar em uma reestruturação arquitetural durável de vários anos, em vez de um surto cíclico, as estimativas para os anos seguintes sofrerão revisões contínuas para cima,” escreveu Baruah.

Os investidores também devem notar que as ações da Hewlett Packard estão sendo negociadas atualmente a quase 22x o lucro esperado (forward) — um múltiplo que as torna significativamente mais baratas que a peer Dell, em 35x.

Além disso, historicamente a HPE costuma encerrar junho e julho no positivo — uma tendência sazonal que reforça seu apelo de investimento no curto prazo.

A aquisição da Juniper posiciona a HPE para ganhos contínuos

Além da demanda imediata por servidores, o motor de crescimento de médio prazo da HPE deve acelerar com a integração bem-sucedida da Juniper Networks.

Essa consolidação altamente antecipada remodela a arquitetura da Hewlett Packard Enterprise, combinando infraestrutura de IA corporativa de alta margem com profundas capacidades de networking nativas em nuvem.

Ao incorporar o Mist AI avançado da Juniper em seu portfólio de produtos, a HPE amplia de forma significativa seu mercado endereçável total em ambientes de nuvem híbrida e edge computing.

A sinergia não só otimiza oportunidades de cross-selling para uma grande base de clientes corporativos fidelizados, como também introduz uma corrente de receita SaaS recorrente altamente lucrativa.

À medida que essas eficiências de integração se materializarem nos próximos trimestres, elas proporcionarão uma forte defesa de margem no longo prazo e ventos estruturais consistentes, impulsionando ainda mais as ações da HPE.

Note-se que, de forma mais ampla, Wall Street mantém atualmente um consenso de “compra moderada” para a Hewlett Packard Enterprise.