O rali do HYPE acabou, ou a Hyperliquid pode subir até $105?

O HYPE manteve-se acima de $70 após atingir uma máxima histórica perto de $75, mesmo enquanto analistas avaliam se o rali do token ainda tem espaço para continuar.

De acordo com dados do CoinGecko, o token nativo da Hyperliquid negociava por volta de $73 na quinta-feira, após tocar brevemente uma máxima histórica acima de $75 no início desta semana. 

O rali sobressaiu-se em um cenário difícil para ativos digitais, com Bitcoin, Ethereum e várias criptomoedas importantes registrando perdas acentuadas no mesmo período.

Grande parte da força recente coincidiu com o aumento do acesso institucional ao ativo. 

Em 3 de junho, a Grayscale lançou o Hyperliquid Staking ETF com o ticker HYPG, tornando-se o terceiro ETF spot de HYPE nos EUA, após produtos da 21Shares e da Bitwise. O fundo cobra uma taxa de patrocinador de 0,29%, ligeiramente inferior à de concorrentes diretos.

Enquanto isso, segundo dados da SoSoValue, os fundos concorrentes THYP e BHYP atraíram mais de 136 milhões USD (aprox. R$ 714,2 milhões) em entradas líquidas e geraram quase 600 milhões USD (aprox. R$ 3,2 mil milhões) em volume de negociação nas suas primeiras três semanas no mercado.

Divulgações recentes à SEC também mostraram que grandes firmas financeiras ganharam exposição a produtos de investimento vinculados à Hyperliquid, reforçando a narrativa de que capital tradicional está entrando no ecossistema. 

Notavelmente, registros Form 10-Q e 8-K revelam pivôs agressivos de tesouraria corporativa por empresas públicas como KIDZ AI e Lion Group Holding, ao lado de entidades dedicadas de grande porte como a Hyperliquid Strategies Inc, cuja folha de balanço corporativa controla mais de 689 milhões USD (aprox. R$ 3,6 mil milhões) em HYPE nativo. 

O HYPE pode continuar subindo após sua rodada recorde?

Embora a demanda por ETFs tenha atraído a maior parte da atenção, a estrutura do token da Hyperliquid também contribuiu para o rali.

O protocolo direciona mais de 97% de sua receita para recomprar HYPE no mercado aberto. À medida que a atividade de negociação aumenta, essas recompras crescem junto com ela. 

Ao mesmo tempo, dados da DeFiLlama mostram que o valor total bloqueado da Hyperliquid subiu recentemente para cerca de 5,9 mil milhões USD (aprox. R$ 30,8 mil milhões), o que é um sinal de aumento da atividade na rede.

Enquanto isso, as condições de oferta continuam apertadas: 61% do fornecimento de HYPE está bloqueado até 2028, limitando a quantidade de tokens disponíveis no mercado. 

Combinado com a acumulação via ETFs e a participação em staking, o float reduzido amplificou o efeito da nova demanda.

O interesse institucional chegou à medida que a Hyperliquid continua expandindo sua atuação em negociação de derivativos. 

A plataforma capturou uma participação recorde de 6,63% do volume global de futuros perpétuos em maio, enquanto contratos perpétuos implantados por construtores HIP-3 geraram mais de 62 mil milhões USD (aprox. R$ 325,6 mil milhões) em atividade mensal de negociação. 

O volume de negociação da Hyperliquid em relação à Binance também alcançou um nível recorde durante o mês.

O panorama técnico ainda favorece os touros, mas surge cautela

A ação de preço sugere que a tendência de alta permanece intacta, apesar de uma retração modesta a partir das máximas recentes.

Em prazos mais curtos, o rali ainda não mostrou sinais claros de fracasso. O gráfico de 4 horas mostra o HYPE mantendo-se acima de uma zona de rompimento que se formou após a resolução para o lado positivo de um padrão de pennant altista.

Gráfico de preço HYPE/USDT de 4 horas. Fonte: TradingView.

Após um avanço rápido da faixa de meados dos $40 até novas máximas acima de $75, o preço entrou em uma fase de consolidação em vez de uma reversão acentuada.

O suporte permanece concentrado na área de $72 a $75, que atuou anteriormente como resistência antes do rompimento. 

Manter essa região preservaria a estrutura de alta, enquanto um movimento sustentado abaixo dela poderia expor o token a uma retração mais profunda em direção ao nível de $64.

O gráfico diário continua apoiando a tendência de longo prazo. O HYPE permanece acima de suas médias móveis exponenciais de 20, 50, 100 e 200 dias. 

Gráfico de preço HYPE/USDT diário. Fonte: TradingView.

A EMA de 20 dias está perto de $62, enquanto a EMA de 50 dias gira em torno de $53, deixando distância considerável entre o preço e os principais indicadores de tendência.

Os indicadores de momentum mostram o mercado se aproximando de condições esticadas após sua corrida recente. 

O Índice de Força Relativa diário mantém-se próximo de 70, um nível que traders frequentemente associam a forte momento comprador, mas também à possibilidade de arrefecimento de curto prazo após um avanço rápido.

As tendências de volume seguem apoiando o movimento. O on-balance volume continuou subindo juntamente com o preço, sugerindo que a demanda acompanhou o rali, em vez de o movimento ser impulsionado apenas por liquidez reduzida. 

No gráfico de 4 horas, o preço também continua negociando próximo ao seu VWAP de sessão, em torno de $73, indicando que os compradores mantiveram em grande parte o controle dos níveis recentes de negociação.

Analistas técnicos apontaram para alvos mais altos se a estrutura de rompimento permanecer válida. Como reportado anteriormente pela Invezz, o HYPE rompeu acima de um padrão pennant de várias semanas e projetou um alvo por medida de aproximadamente $105,30.

Por ora, a estrutura técnica não aponta para um fim definitivo do rali.

Em vez disso, tanto os gráficos de 4 horas quanto os diários sugerem que o mercado está digerindo ganhos recentes após um breakout poderoso, com a região de $72 a $75 emergindo como a área-chave que os traders observam para determinar se os compradores conseguem manter o controle da tendência.